CEE של יולי עופר בדרך לבורסה

>> חברת סנטרל יורופיאן אסטייטס (cee), שבשליטת יולי עופר (75%) ונמרוד רינות (25%), מחפשת חלופות ליצירת פלטפורמה ציבורית. החברה מנהלת מגעים ליציקת הפעילות לתוך השלד הבורסאי שמיר השקעות סווינג שבשליטת סוחר השלדים ירון ייני.

אם המגעים יבשילו לכדי עסקה מחייבת היא תתבצע באמצעות הקצאת מניות, כך ש-cee תחזיק בכ-80% מהמניות בשלד הציבורי, ייני יחזיק ב-5% והיתר יוחזקו בידי הציבור. שוויה של cee מוערך לצורך העסקה ב-100 מיליון שקל, לעומת שווי של כ-180 מיליון יורו שלפיו היא הוערכה בקיץ 2008 כשתיכננה לבצע הנפקת מניות.



עם השלמת העסקה מתכננת cee לבצע הנפקת מניות לגופים מוסדיים ישראליים כדי לגייס כמה עשרות מיליוני שקלים שיסייעו לה להמשך פיתוח הפעילות של מרכזים מסחריים בסרביה, שבה היא שותפה יחד עם חברת ביג שבשליטת האחים יהודה ורוני נפתלי. בשלב מאוחר יותר מתכננת החברה להנפיק גם אג"ח להמרה.



כיום נסחרות בבורסה של תל אביב רק איגרות החוב מסדרה א' של החברה, ובשל כך היא נחשבת לחברה מדווחת. עם זאת, החברה מעוניינת ליצור לעצמה פלטפורמה ציבורית, דבר שיפתח בפניה בעתיד את השערים בקלות רבה לעבר מקורות לגיוס הכסף בשוק ההון. שכן סביר להניח כי היא תצטרך בעתיד לגייס סכומים נוספים לשם המשך פעילותה.



סנטראל יורופיאן פועלת בתחומי הנדל"ן המניב והבנייה למגורים בהונגריה, בסלובקיה, בסרביה וברומניה. אג"ח א' של החברה בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) נסחרות בתשואה לפדיון יחסית גבוהה של 19% ובעלות דירוג של baa3 ממידרוג.



החברה סיימה את 2009 עם הפסד נקי של 31.1 מיליון שקל, שהיתוסף להפסד של כ-69 מיליון שקל ב-2008. באחרונה חיזקו עופר ורינות את ההון העצמי של החברה (המיוחס לבעלי המניות), באמצעות המרת הלוואת בעלים בהיקף של 22.4 מיליון שקל להון עצמי, שהגיע בעקבות ההזרמה לכ-25 מיליון שקל.



בנוסף, cee השלימה את העסקה לרכישת השליטה (74%) בשלד בורסאי בשם אינוונטק מידי חברת לפידות (חברת האנרגיה של יעקב לוקסנבורג) תמורת 108 מיליון שקל, שבקופתה מזומנים בהיקף של 140 מיליון שקל.



במקביל לעסקה זו רכשה אינוונטק את הפעילות המלונאית של סנטרל יורופיאן במרכז ומזרח אירופה (המרוכזת תחת חברת cee hotel holdings) תמורת 117 מיליון שקל.



מדובר בעסקת בעלי עניין, ולכן היא מותנית בקבלת אישור של אסיפות בעלי המניות של החברות המעורבות. בקופתה של החברה יש מזומנים בהיקף של 60 מיליון שקל, והיא אמורה לשלם כ-35 מיליון שקל לבעלי האג"ח באוגוסט 2011.