15 חודשים רצופים של תשואות חיוביות - הסתיימו באפריל

>> קרנות הפנסיה סיימו את מארס בתשואות יפות של עד 2%, ובכך המשיכו את המגמה החיובית ששררה בענף מתחילת 2009.



קרנות הפנסיה של כלל והראל הניבו את התשואות הגבוהות בענף, כשמיטבית עתודות של כלל השיגה במארס תשואה של 1.99% וגלעד הראל פנסיה השיגה תשואה של 1.93%. ביצועים חלשים יחסית לשאר הענף נרשמו בקרן הפנסיה של הפניקס, שהניבה במארס תשואה של 1.41% בלבד.

הפער בין הפניקס לשאר קרנות הפנסיה בענף מתחדד כשבוחנים את התשואות על פני טווח גדול יותר. כך, ב-3 השנים האחרונות הובילה הראל את הענף עם תשואה מצטברת של 30%, ואילו קרן הפנסיה של הפניקס סגרה את הענף עם תשואה מצטברת של 17.63% בלבד - כמעט חצי מזו של הראל.



תיק הפנסיה של הפניקס מחולק בצורה שונה מזו של שאר הקרנות. כך, בעוד קרנות הפנסיה האחרות בענף החזיקו נכון למארס מזומנים ושווי מזומנים בשיעור של 2%-3%, קרן הפנסיה של הפניקס החזיקה יותר מפי שניים מזומנים, בהיקף של 6.5% מהתיק. גם במרכיב המניות, שהיה אחראי לחלק העיקרי בתשואת מארס, החזיקה הפניקס את שיעור מניות קטן יחסית, 16.24% בלבד, כשבקרנות האחרות הוא הגיע ל-22%.



כפי המסתמן כעת, אפריל שהיה שלילי במיוחד בשוק המניות, שבו השילו המדדים המובילים מערכם יותר מ-3.5%, צפוי להיות שלילי גם בתשואות הפנסיה - ובכך לעצור רצף תשואות חיוביות של 15 חודשים. כך שבמצב כזה, כשהפניקס מחזיקה בתיק סולידי יותר, היא צפויה ליהנות מכך ולרשום על אפריל תשואה פחות שלילית מהקרנות האחרות.