מיטב: תשואה שלילית של 0.8% לקופות הגמל באפריל

>> לפי הערכות בית ההשקעות מיטב, קופות הגמל רשמו באפריל תשואה שלילית של כ-0.8% בשל הירידות בשוק המניות ובשוק איגרות החוב הקונצרניות, וסיימו בכך 15 חודשים רצופים של עליות.

התשואה הנומינלית (ברוטו) באפריל 2010 של קופות הגמל הגדולות מאוד, המהוות כשליש מהתעשייה כולה, צפויה לנוע בתחום השלילי שבין 0.7% ל-0.9%. תשואות קופות הגמל בתעשייה כולה צפויות לנוע בטווח רחב יותר שבין תשואה שלילית של 0.5%- ל-1.3%-.



לפי מיטב, העליות המתונות שנרשמו בשוק איגרות החוב הממשלתיות הן המקור היחיד שהשפיע לחיוב על תשואות הקופות באפריל. באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה מגמה חיובית כאשר מדדן עלה ב-0.6%. בחינת תשואותיהן על פי התפלגות טווחי הפדיון שלהן מראה שמדד האג"ח הצמודות הקצרות לטווח של 0-2 שנים עלה ב-0.3%, האיגרות לטווח של 2-5 שנים עלו בשיעור של 0.4% והאיגרות לטווח של 5-10 שנים עלו בשיעור הגבוה ביותר של 1.1%.



מדד האג"ח הממשלתיות השקליות הלא צמודות (שחרים) עלה באפריל ב-0.2% בלבד. השחרים הקצרים לטווח של 0-2 שנים עלו ב-0.4%, השחרים לטווח של 2-5 שנים עלו ב-0.3% והשחרים לטווח של 5 שנים ומעלה נותרו ללא שינוי. המק"מים עלו ב-0.2%, ואילו הגילונים נותרו ללא שינוי.



האפיק הקונצרני רשם באפריל מגמה מעורבת: התל בונד 20 עלה אמנם ב-0.2%, אך מדד התל בונד 40 ירד ב-1.0%.



שירות themarker