הפניקס רוצה להוריד את דמי הניהול, באקסלנס מתנגדים

>> האם הסכסוך בין רוני בירם וגיל דויטש, בעלי השליטה בחברת אקסלנס, לבין יצחק תשובה, בעל השליטה בחברת הביטוח הפניקס ששולטת באקסלנס, משפיע על ההחלטות האסטרטגיות של שתי החברות הציבוריות - הפניקס ואקסלנס?

בימים אלה נערך מכרז על ניהול כספי הפנסיה של אנשי הקבע. הגוף הזוכה יקבל לניהולו נכסים המוערכים ביותר מ-1.5 מיליארד שקל, שיוזרמו על פני כשלוש-ארבע שנים. בין הגופים שמתכוונים להגיש הצעות למכרז מגן זהב, שמוחזקת על ידי איילון (80%) ופסגות (20%), וחברת הביטוח הראל. גוף מרכזי נוסף שמתעניין במכרז הוא בית ההשקעות אקסלנס הנשלט על ידי הפניקס, אלא שהמכרז המדובר גרם לעימות חריף בתוך אקסלנס.



ויכוח סוער ניטש אתמול בדירקטוריון אקסלנס בנוגע להשתתפותו של בית ההשקעות במכרז הפנסיה הגדול של אנשי הקבע. דירקטוריון אקסלנס כולל את אנשי הפניקס ששולטת בבית ההשקעות ואת מייסדי אקסלנס, בהם בירם ודויטש, שעדיין שותפים לגרעין השליטה בו. בכיר באקסלנס טוען כי בהפניקס, המנוהלת על ידי אייל לפידות, מנסים לאלץ את אקסלנס לצאת למכרז ולהציע דמי ניהול נמוכים, לדעתו, בשיעור של 0.1%.



"הן לחברת הביטוח הפניקס והן לבית ההשקעות שבשליטתה אקסלנס אין כיום זרוע פנסיה חזקה", אמר הבכיר. "הסיבה שבהפניקס לחוצים להשתתף במכרז היא שהפניקס רוצה להתחזק בתחום הפנסיה, שהיא אינה חזקה בו כיום יחסית לשאר חברות הביטוח. בנוסף מדובר על פי הערכות באחד המכרזים הגדולים האחרונים בתחום הפנסיה הנראים כרגע באופק, כך שבהפניקס לא רוצים לפספס אותו ולהישאר עם נוכחות פנסיה דלילה - אלא שעל פי תנאי המכרז, כספי הפנסיה של עובדי צבא הקבע צריכים להיות מנוהלים על ידי קרן ייעודית שאין להפניקס, אך יש לאקסלנס".



עוד טוען הבכיר באקסלנס כי "ייתכן שבהפניקס חושבים כי הם יוכלו להרוויח מניהול כספי הפנסיה של צבא הקבע על ידי מכירה צולבת של מוצרים, בעוד שבאקסלנס לא יוכלו להרוויח ממכירה צולבת שכזו. בזמן שהמכרז של צה"ל טוב להפניקס, הוא גרוע לאקסלנס - המחיר שאותו רוצה הפניקס להציע במכרז, 0.1%, הוא מחיר שאי אפשר להרוויח ממנו כסף".



מכוונים לרווחיות, לא לנתח שוק



באקסלנס העלו אתמול את הטענה כי בבית ההשקעות מכוונים מאז ומתמיד לרווחיות בנכסים המנוהלים ולא לנתח שוק. בנוסף אמרו בבית ההשקעות כי אקסלנס מנהל נכסים בהיקף של 18 מיליארד שקל בקופות הגמל בדמי ניהול ממוצעים של 1.53%, המניבים הכנסות של כרבע מיליארד שקל בשנה; ברגע שיתפרסמו דמי הניהול הנמוכים שיוצעו במכרז הפנסיה לעובדי הקבע, חוששים באקסלנס, ייווצר לחץ מצד גופים, ארגונים ואיגודים רבים שיבקשו להוריד גם להם את דמי הניהול, ותיווצר שחיקה בדמי הניהול שתאיים על ההכנסות השנתיות מקופות הגמל.



בשבוע האחרון פרץ עימות נוסף בין מייסדי אקסלנס בירם ודויטש לבין קבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה, בעלת השליטה בהפניקס שרכשה את אקסלנס מידי בירם דויטש. בתקופה הקרובה צפוי לצאת לדרך חלק נוסף בעסקה, שבו אמורים בירם ודויטש למכור עוד כ-5.7% מאקסלנס לקבוצת דלק. אלא שכמו לפני כשנה, גם הפעם ישנה מחלוקת קשה בין הצדדים לגבי המחיר בעסקה: בירם ודויטש מעוניינים למכור את האחזקות לקבוצת דלק לפי שווי של 2.1 מיליארד שקל, ואילו קבוצת דלק מעוניינת לשלם לפי שווי של כ-1.5 מיליארד שקל בלבד. המחלוקת בין הצדדים נגרמה בשל נוסחה חשבונאית בהסכם ביניהם, שמפורשת על ידי המוכרים והקונים בדרכים שונות. בשבוע שעבר מסרו מקורבים לדויטש ובירם כי קיים נתק מוחלט בין הצדדים בנוגע לעסקה.



מחברת הפניקס נמסר: "הפניקס אינה נוהגת להתייחס לעסקות ספציפיות לפני פרסומן באופן פומבי, כמתחייב כחוק מעצם היותה חברה ציבורית".



שרון שפורר