לקראת דו"חות חברת שיתפרסמו מחר מפרסם בנק ההשקעות מריל לינץ' המלצה חמה למניה. במריל לינץ' מגדירים את בזק כ"חיית דיבידנדים בראש ובראשונה". לפי הערכתם, בזק עשויה לבצע בשנת 2011-2010 הפחתת הון נוספת אשר תזניק את תשואת הדיבידנד שלה לרמה של 15%-16% בשנתיים הקרובות. הפעילות הנוכחית של בזק ללא הפחתות הון חד פעמיות, מסוגלת לייצר תשואת דיבידנד ארוכת טווח של כ-12% בשנה.
בנק ההשקעות ממליץ לנצל את העובדה כי ישראל עוברת ממעמד של שוק מתפתח לשוק מפותח - דבר אשר גורם ללחץ טכני של מכירות מניית בזק על מנת להגדיל פוזיציה במניה. לפי הערכות, מחיר היעד של מניית בזק יגיע ל-11 שקל לעומת מחירה הנוכחי - 9.12 שקלים למניה. לפי הערכה זו, התוצאות צפויות להיות סבירות כאשר החברה תציג בהמשך שיפור רווחיות בתחום הקווי ועלייה נוספת ברווח והכנסות מחברת פלאפון שבבעלותה.
לפי הערכות, עולה כי שיעור ה-ebitda של בזק הקווית תעלה ל-50.9% מהמכירות, ובפלאפון יעלה הנתון ל-37% - רווחיות שיא של שתי הפעילויות. סך ההכנסות של בזק ברבעון הראשון של 2010 יעמוד להערכתם על 2.8 מיליארד שקל, רווח ה-ebitda על 1.23 מיליארד שקל והרווח נקי יסתכם ב-546 מיליון שקל.
מריל לינץ' לקראת דוחות בזק מחר: "בזק היא בראש ובראשונה חיית דיבידנדים"
אמיר טייג
3.5.2010 / 13:30