קרוב לתשע שנים לאחר הנפקתה של צ'ק פוינט , מצטרף גם בית ההשקעות אינווסטק בכיסוי מניית החברה. גם לאחר זינוק של כ-120% שרשמה המניה מאז שפל של 20.7 דולר בחודש ספטמבר, מעניקים לה באינווסטק המלצת "קנייה" חמה, לאור מה שמגדיר בית ההשקעות כ"מעמדה הבלתי מעורער בשוק הפיירוול וה-VPN".
המלצה זו, יש לומר, היא על אף תחזית צמיחה מתונה ביותר לפי הערכת האנליסט אבשלום שימעי מבית ההשקעות. ההערכה באינווסטק היא כי בשורה התחתונה תצליח צ'ק פוינט להראות צמיחה של 5% בלבד ב-2002, לרווח של 1.3 דולרים למניה. בשורת ההכנסות מצפה בית ההשקעות ל-564 מיליון דולר ב-2002, מה שישקף את ההאטה בהוצאות על תקציבי IT ואת התגברות התחרות בשוק האבטחה.
התחרות של צ'ק פוינט בשוק ה-VPN מגיעה בעיקר מכיוונה של סיסקו (סימול CSCO), שמציעה כיום פתרונות VPN ופיירוול מבוססי חומרה, להבדיל ממוצרי התוכנה של צ'ק פוינט. מתחרות נוספות של צ'ק פוינט בקוסמוס זה הן נורטל (סימול NT), סוניק וול (סימול SNWL) ונטוורק אסושיאטס (סימול NETA).
הסכנה החדשה לצ'ק פוינט, מעריכים בבית ההשקעות, היא נטסקרין (סימול NSCN), שגייסה 185 מיליון דולר בהנפקה ראשונית שביצעה בנאסד"ק בחודש ספטמבר.
"אנו מאמינים כי הפתרונות של נטסקרין עשויים להתגלות כאיום ממשי על השוק הקיים של צ'ק פוינט", מעריכים באינווסטק. עם זאת, היכולת של נטסקרין לנגוס בנתח השוק של צ'ק פוינט מוגבלת למדי עד שתצבור מוניטין והכרה מצד הלקוחות של פתרונות האבטחה.
את הטון החיובי הכללי של הדו"ח מגבה בית ההשקעות בהערכה לגבי תרומתה של פלטפורמת ה-OPSEC של צ'ק פוינט. ה-OPSEC) Open Platform for Security) היא בסיס לאינטרגציה ואינטראופרביליות של פתרונות בקרב כ-300 שותפים של החברה. צ'ק פוינט מוודאת כי תוכנות האבטחה שהיא מציעה מותאמות לפתרונות רשתות תקשורת שונות, מה שמגביר את מעמדה התחרותי של החברה בפני הלקוחות.
אינווסטק: נטסקרין עשויה להתגלות כאיום ממשי על נתח השוק של צ'ק פוינט; מעניקים לצ'ק פוינט המלצת "קנייה"
גיא ימין
9.1.2002 / 21:54