הקיבוצים: נגדיל את חלקנו בתנובה בכל תסריט אפשרי; שווי תנובה 1.35 מיליארד דולר

שווי תנובה כיום מגיע לכ-1.35 מיליארד דולר - כ-35% מעל השווי בו נמכרה ב-2008 על ידי המושבים והקיבוצים לקבוצת אייפקס שמיר, כך אמר ל-themarker אחד ממנהלי התאגידים הכלכליים האזוריים של הקיבוצים המחזיקים באמצעות אגודות האחזקות ב-23.2% ממניות החברה.



המנהל ציין כי התאגידים הקיבוציים יפעלו להגדלת חלקם והשפעתם בתנובה בכל מערך חדש של בעלות והוא גם אינו מוציא מן הכלל את האפשרות לרכישת השליטה בתנובה וכי ניתן יהיה לקבל לשם כך מימון בנקאי מתאים.



"באופן עקרוני, הסקטור הקיבוצי המספק לתנובה חלק גדול מהחלב, הוא מועמד לקנות אחזקות של אייפקס או של של מבטח שמיר. ברגע שוויתרנו על האופציה למכור למבטח שמיר את חלקנו (במחיר עסקה של 1.025 מיליארד דולר) - הבנקים מיחזרו לנו את ההלוואות שקיבלנו מהם לרכישת מניות תנובה ל-10 שנים בתנאים טובים מאוד (נונריקורס).



"יותר מזה, כבר דובר עם הבנקים במהלך הוויתור על האופציה, על אפשרות לשלב ב'. אני מאמין שמול שיעבוד המניות שלנו בתנובה במתכונתה הנוכחית, כששווייה גדל מאז העסקה ב-35%, הבנקים יהיו מוכנים להעמיד לנו מימון. להערכתי ניתן יהיה לקבל מהבנקים, בתמורה לשעבוד, 800 מיליון, או אף מיליארד שקל ואת היתרה, אם נזדקק למימון נוסף, נממן באמצעות שותפים והון עצמי. אני יכול לגלות שיש בשוק גורמים רציניים שכבר פנו אלינו בנושא".



"שני התאגידים הכלכליים הקיבוציים האזוריים המובילים בשווי האחזקות בתנובה הם: משקי גרנות, בבעלות הקיבוצים והמושבים השיתופיים במישור החוף (6%); ומשקי עמק יזרעאל שבבעלות קיבוצי עמק יזרעאל וחלק מקיבוצי ההגליל התחתון והרי אפרים (4.5%). 2 תאגידים: משקי הגליל העליון ומשקי עמק בית שאן, מכרו את אחזקותיהם בתנובה לאייפקס ומאיר שמיר ולא ברור אם יהיה להם עניין להצטרף לרכישה מה גם שבין משקי הגליל העליון יש 5 בעלי רפתות בלבד".



"קיבוצי תאגיד מילואות (2.5%), שבבעלות משקי הגליל המערבי ומפרץ חיפה, המשווקים את החלב שהם מייצרים לשטראוס, אינם רואים את תנובה כהשקעה אסטרטגית כשאר התאגידים אלא השקעה פיננסית ולכן שיקוליהם אם להצטרף לרכישה, אם תהיה, יהיו שונים".



רכישת 23.2% ממניות תנובה שבידי הקיבוצים והמושבים השיתופיים על ידי התאגידים הקיבוציים לפי שווי מכירת מניות תנובה לאייפקס-שמיר בוצעה ב-2008 כהשקעה אסטרטגית של יצרני החלב כבעלי עניין בענף. המניות נרכשו על ידי התאגידים מהקיבוצים, שגם זכו בדרך זו לקבל את שוויין לפי עסקת תנובה וגם המשיכו להיות בעלי אותן המניות באמצעות תאגידיהם הכלכליים. מרבית רכישת המניות על ידי התאגידים נעשתה במימון בנקאי.