מתעכב גיוס ההון של בזק עקב מצב השוק

הדר חורש



בזק לא תוכל להשלים בתקופה הקרובה את גיוס ההון הגדול שהיא מתכננת בשוק ההון הישראלי - כך העריכו אתמול חתמים בכירים העוסקים ביזום גיוסי הון בשוק ההון. מנכ"ל רשות החברות, ירון יעקובס, אמר בתגובה כי הרשות והנהלת בזק מקיימות מגעים רצופים עם משקיעים מוסדיים ומנפיקים בניסיון לקבוע את הדרכים להשלמת גיוס ההון. בזק מבקשת לגייס 900 מיליון שקל בהנפקת 150 מיליון מניות (כ-5%) לגופים מוסדיים. גיוס ההון הוא תנאי להשלמת הליכי ההפרטה של החברה.



על פי הסכמה מוקדמת בין הממשלה, גד זאבי ובזק, יגויס ההון רק על פי שער של 6 שקלים למניה לפחות. בחודש האחרון הגיעה המניה של בזק לשער זה ואף עברה אותו. בעקבות הגאות שפקדה את שוק ההון החליטו רשות החברות ובזק לזרז את ההליכים והבדיקות לקראת הגיוס, וקיימו שיחות בלתי פורמליות על משקיעים וחתמים בשוק. הבדיקות הראשוניות גילו כי אין סיכוי להשלים גיוס הון כה נרחב באמצעות הנפקה מהירה למשקיעים מוסדיים.



היצע גדול של מניות בזק צפוי להוריד את המניה מתחת לשער המינימלי שנקבע להנפקה. המשקיעים חוששים גם כי המשבר בעסקיו של גד זאבי, והבנקים שעשויים להעביר לידיהם את אחזקותיו בבזק, יגרמו למפולת במניה. מנכ"ל רשות החברות, ירון יעקובס, קיים בשבועות האחרונים מגעים עם הבנקים כדי לבחון את נכונותם להימנע ממכירת מניות בזק בבורסה. ואולם, הבנקים סירבו להתחייב על מהלכים עתידים.



החתמים טוענים כי אין סיכוי גם להנפקה למשקיעים זרים, כפי שנעשה בעבר, מכיוון שהמשקיעים הזרים מדירים את רגליהם מהשקעה בישראל, לנוכח המצב הפוליטי. אחד הפתרונות המוצעים הוא פיצול גיוס ההון לפחות לחלקים, בתקווה שניתן יהיה להשלים אותו בתוך כמה חודשים.



גיוס ההון נועד להכניס לקופת בזק 900 מיליון שקל, שיסייעו במימון תוכנית הפרישה המוקדמת שנחתמה בין החברה לעובדים באפריל 2001. על פי החלטת הממשלה, לא תושלם הפרטת בזק לפני שיבוצע גיוס ההון. במסגרת התוכנית להפרטת בזק פירסמה הממשלה מודעת מכירה, והיא מצפה לקבל הצעות לרכישת החברה עד ה-13 בפברואר 2002.



הסיכויים להשלמת ההפרטה אינם ברורים. בדצמבר 2001 נפגשו מנהלי בזק, רשות החברות ומשרד התקשורת בבריטניה עם שתי קרנות השקעה שהביעו עניין בהפרטה: קרן איפקס וקרן ההשקעות פרובידנס. שתי החברות לא הודיעו עדיין אם בכוונתן להגיש הצעות, אך המעורבים בהפרטה מעריכים כי פרובידנס אינה שוקלת ברצינות הגשת הצעה. בקבוצת איפקס קיימים חילוקי דעות, כאשר הנציגות הישראלית של הקבוצה תומכת בהמשך בדיקת הכדאיות של העסקה, בעוד המנהלים הזרים מסויגים. עם זאת, מעריכים כי הממשלה תקבל כמה הצעות לרכישת השליטה בבזק, והרוכשים יציעו שינויים מהותיים בתוכנית ההפרטה שנקבעה בהחלטות הממשלה.