בניגוד לאירופה: ה-CDS - פרמיית הסיכון על ההשקעה באג"ח של ממשלת ישראל - לא השתנתה בימי המשבר

משבר או לא משבר, פרמיית הסיכון של ישראל בחו"ל כמעט שלא השתנתה לעומת הפרמיות על האג"ח של ממשלות מדינות היורו. פרמיית הסיכון של ישראל בחו"ל נמדדת עלי ידי מרווח ה-cds לתקופה של 5 שנים. פרמיה זו עומדת ברמה של כ-123 נקודות בסיס, קרובה מאוד לרמה בה הייתה בתחילת מאי - 110 נקודות. ובכלל מתחילת השנה היא נעה ברצועה צרה של 130-110 נקודות.



ה-cds הוא למעשה אותה פרמיה שמשלם משקיע על מנת לקבל ביטוח מפני חדלות פרעון של ממשלת ישראל על האג"ח שלה במטבע חוץ. כך לדוגמא ישלם המשקיע למבטח פרמיה של 1.23 דולר על כל 100 דולר אג"ח מבוטח, כל שנה במשך חמש שנים. במקרה של חדלות פירעון מבטיח הביטוח את תשלום האג"ח.



לשם השוואה מרווח ה-cds של ממשלת יוון ל-5 שנים עמדה בסוף השבוע על 940 נקודות בסיס לעומת 700 נקודות בסיס בתחילת מאי ו-300 נקודות במארס השנה. פרמיית הסיכון של גרמניה עמדה על 60 בסוף השבוע לאחר שעמדה כאשר בתחילת מאי עמדה על 45 ובאמצע מארס עמדה על 25 נקודות בסיס. מרווח ה-cds על האג"ח של איטליה זינק בסוף השבוע האחרון לרמה של 230 נקודות בסיס לעומת 140 בתחילת מאי ו-90 באמצע מארס.



איגרות החוב הממשלתיות של ישראל שומרות על יציבות גם היום בדומה לשבוע האחרון. אג"ח מסוג שחר מעניקה היום תשואה של 4.93%. מדדי התל בונד גם הם משתתפים בעליות היום כאשר מדד התל בונד 20 עולה ב-0.7%, מדד התל בונד 40 מטפס ב-1.1% ומדד התל בונד עולה ב-0.9%.