עוצרים התדרדרות: דיאלוג'יק רוכשת את וראז בעסקת חילופי מניות

הישראלית, יצרנית מוצרי ה-voip, מתמזגת עם חברת דיאלוג'יק. וראז תנפיק מניות לדיאלוג'יק הפרטית, העוסקת בתחומים משיקים, כאשר בעקבות התהליך תחזיק דיאלוג'יק כ-70% ממניות החברה המשותפת ואילו וראז תחזיק ב-30% מהמניות. שם החברה המשותפת יהיה דיאלוג'יק, כאשר היא תמשיך להיות ציבורית. העסקה צפויה להיות מושלמת במחצית השנייה של 2010.



דיאלוג'יק היא חברה פרטית המעסיקה מעל 700 עובדים, המספקת פתרונות תקשורת של קול ווידיאו על גבי הרשת, שרתים, כרטיסי רשת שונים, ושירותים. וראז עצמה העסיקה נכון לסוף שנת 2009, 329 עובדים.



וראז האמריקאית-ישראלית הוקמה ב-2001 באמצעות חיבור חטיבת מוצרי כפל הדיבור של חברת eci הישראלית (מוצרי ה-dcme) עם חברת הסטארט אפ האמריקאית נקסוורס, שפיתחה טכנולוגיות להעברת קול על גבי האינטרנט (voip). כיום מתמחה החברה בפיתוח ושיווק מתגים ושערי מדיה לרשתות טלפוניה באינטרנט, וממשיכה במקביל את מכירת המוצרים הוותיקים.



eci טלקום מחזיקה כיום ב-25.1% מהמניות, כאשר מחזיקי המניות הנוספים הגדולים בחברה הם קרן נורווסט, המחזיקה ב-14%, אגרונאוט ניהול, המחזיקה ב-8.5%, פרסקוט גרופ, המחזיקה ב-7.3% וליברטי, המחזיקה ב-5.8%. לבנסון קפיטל מחזיקה ב-5.6% ומרתון מחזיקה ב-2.9%.



וראז הונפקה בשנת 2007 בנאסד"ק, כאשר החברה גייסה 72 מיליון דולר בהנפקת 9 מיליון מניות במחיר של 8 דולרים למניה. מאז אותה הנפקה צנח מחיר המניה של החברה בכ-85% כאשר בתקופה האחרונה נסחרה המניה סביב דולר אחד.



דאג סבלה, מנכ"ל וראז, ישמש כנשיא ומנהל התפעול של החברה המשותפת, ואילו ניק ינסן, מנכ"ל דיאלוג'יק, ישמש כמנכ"ל החברה ויו"ר הדירקטוריון. שווי השוק של וראז לפני חתימת ההסכם עמד על 48 מיליון דולר בלבד.



בשנים האחרונות הלך מצבה של החברה והתדרדר, כאשר ב-2009 רשמה הכנסות של 75.1 מיליון דולר בלבד לעומת 93.4 מיליון דולר ב-2008 ו-125.8 מיליון דולר ב-2007. על פי קצב ההכנסות הנוכחי, גם השנה היו צפויות הכנסות החברה להמשיך במגמת הירידה. החברה המשותפת צפויה להגיע להכנסות של 250 מיליון דולר.



במקביל להודעה על המיזוג פירסמה החברה את דו"חות הרבעון הראשון. החברה רשמה הכנסות של 16.1 מיליון דולר בלבד, ירידה של 23% לעומת הרבעון המקביל. ההפסד הנקי המתואם צמח ל-4.3 מיליון דולר לעומת הפסד של 2.3 מיליון דולר ברבעון המקביל.



ישראל זוהר, מנהל התפעול של וראז בישראל, אמר כי "הסיבות של המיזוג הן סינרגיה של שתי חברות שמשלימות אחת את השנייה בפורטפוליו של המוצרים. הם פועלים בתחום של וידיאו שלנו לא היה. מצד אחד, לנו יש מוצרים שמתאימים מאוד לתחום של מפעילים גדולים והם פעילים בשוק הארגוני ולכן השילוב של המוצרים וערוצי השיווק יוצר חברה שמסוגלת להעביר את המוצרים שלנו לארגונים ולסלולר ואנחנו יכולים לדחוף את המוצרים שלהם בתחום שלנו.



בנוגע לפיטורים אפשריים שינבעו מהמיזוג אמר זוהר כי "מוקדם לדבר על שינויים. בעיקרון הכוונה היא שהחברה תגדל ותתפתח. כמו כל תהליך של מיזוג תהיה הסתכלות על הדברים, אבל לא זו הכוונה של המיזוג".