ישראמקו ודויטשה בנק דוחות את החתימה על הסכם המימון של תמר

>> חברת ישראמקו, השותפה הישראלית המובילה (28.75%) בקידוח "תמר", צפויה לדחות את החתימה על ההסכם המחייב למימון חלקה בפיתוח המאגר עם תאגיד דויטשה בנק. ל-themarker נודע כי הצדדים עדיין לא גיבשו את פרטיו הסופיים של ההסכם, על אף שהמשא ומתן הבלעדי שניהלו הוגבל בחתימה על הסכם מחייב עד ה-15 במאי (אתמול).



ישראמקו השלימה במהלך השנה החולפת שלושה גיוסים באמצעות הנפקת זכויות בהיקף כולל של כ-175 מיליון שקל. זאת כאשר שותפות "תמר" אישרו למפעילת הקידוח, נובל אנרג'י, התקשרויות לרכישת ציוד ושירותים לפיתוח שדה הגז בהיקף של 457 מיליון דולר - מתוכם חלקה של ישראמקו הוא כ-130 מיליון דולר. בישראמקו סירבו להתייחס לדברים.

נוסף לישראמקו, שותפות בקידוח תמר דלק קידוחים (15.6%), אבנר חיפושי נפט (15.6%), דור אלון (4%) ונובל אנרג'י (36%).



במשא ומתן שמנהלות קבוצות דלק ואלון מול בנקי ההשקעות hsbc וברקליס, הוחלט לדלג על שלב מסמך הכוונות, ולנתב את המגעים במטרה לחתום על הסכם סופי מחייב. בנקים אלה צפויים להוביל גיוס בסך כולל של כ-530 מיליון דולר. זאת, כשבמהלך תקופת ההקמה יומר המלווה קצר-המועד בחוב פרויקטלי ארוך טווח, באמצעות הנפקות אג"ח כנגד התמלוגים העתידיים מן הפרויקט.



ישראמקו ודויטשה חתמו בפברואר על מסמך עקרונות לנטילת הלוואה בסך של עד 350 מיליון דולר. מדובר בהלוואת גישור לתקופה של שלוש שנים שנועדה לכסות כ-45% מהוצאות ישראמקו בפרויקט. לפי הערכות, תישא ההלוואה בריבית דולרית של 4.5%-5%, כשהכסף יגוייס ממוסדות פיננסיים בינלאומיים ומבנקים מקומיים. במקביל, האשראי קצר-הטווח שאותו נוטלת ישראמקו, הופחת לטובת החוב ארוך-הטווח, ולכן סיכמו הצדדים כי דויטשה בנק ישמש יועץ ומארגן פיננסי לתקופה של שלוש שנים לגיוס נוסף של כ-400 מיליון דולר - שישלים את המימון לפרויקט הפיתוח. מרבית הסכום צפוי להיות מגויס באמצעות הנפקת אג"ח בשוק ההון המקומי. ייתכן כי מודל זה ישתנה עד לחתימה על ההסכם הסופי מול דויטשה.



תוכנית הפיתוח של השותפות עדיין לא גובשה - אך לפי הערכות, תסתכם ב-2.8 מיליארד דולר. זאת, כשהליכי סגירת חבילת המימון נתקלים בקשיים, דוגמת כוונות הממשלה לשנות את הרגולציה בענף והעיכובים באישור פרויקט תשתית קליטת הגז בחוף.