SG Cowen: לצורן סיכויים טובים לחתום על חוזים עם סוני וסמסונג

מנכ"ל צורן , לוי גרצברג, נשמע בטוח מאוד בראיון מהשבוע שעבר, כשאמר ששוק ה-DVD גדל ברבעון הרביעי וכך גם נתח השוק של החברה ביחס למתחרותיה. גם האנליסטים של SG Cowen יצאו בטוחים למדי משיחה שניהלו עם ראשי החברה, והם מעריכים כי המכירות של צורן בשוק ה-DVD היו גבוהות מאוד ברבעון הרביעי (ברבעון השלישי הסתכמו מכירות ה-DVD בכ-85% מהמכירות הכלליות של החברה), וכי היא אחת הנהנות העיקריות מהצמיחה בשוק ה-DVD. בבית ההשקעות חזרו על המלצת "קנייה" למניה.



חודש דצמבר הוא החודש החזק ביותר בשנה באופן מסורתי אצל צורן, אומר האנליסט אדם קריספולי, וזאת בשל מכירות חג המולד, שמכשיר ה-DVD מככב בהן כמוצר פופולרי. לפיכך, קריספולי סבור כי החברה עשויה לעקוף את תחזיות ההכנסות לרבעון הרביעי של 2001, העומדות כיום על הכנסות של 33.8 מיליון דולר.



עם זאת, כשם שיש עלייה מסורתית בחודש דצמבר, כך צפויה ירידה מסורתית בהכנסות בשבועות שלאחר מכן. אלא שהאנליסט סבור כי החברה תצליח לקזז את הירידה הצפויה באמצעות עלייה בהכנסות מסין. ברבעון השלישי של 2001 תרם השוק הסיני 25% מהכנסות החברה, ובצורן צופים כי אחוז זה יחזור על עצמו ברבעון הרביעי. שתיים מלקוחותיה הגדולות של צורן היושבות בסין הן טושיבה ושארפ, שמתקינות את המעבדים של צורן במוצרים שלהן. גרצברג העריך כי צורן מחזיקה בכ-45% מהשוק הסיני, ועל כן הם ימשיכו להתמקד בשוק זה.



במקביל לשוק הסיני, נראה כי צורן מרחיבה את בסיס הלקוחות שלה לכלל האזור, כאשר בבית ההשקעות מספרים כי לאחרונה החלו גם יצרניות מכשירי הצריכה הביתיים היפאניות מיצובישי ו-JVC להתקין את המעבדים של צורן במוצריהן.



קריספולי מזהה שתי הזדמנויות שוק משמעותיות לצורן; האחת אצל סוני, אשר נכון לעכשיו מייצרת באופן עצמאי את השבבים אותם היא מתקינה במוצריה, אולם מחפשת ספקית חיצונית של מפענחי צופן (Decoder). ההזדמנות השנייה היא אצל סמסונג הקוריאנית. קריספולי סבור כי לצורן סיכוי טוב למדי להיות ספקית המעבדים השנייה של סמסונג, יחד עם LSI.



העדכון של בית ההשקעות פורסם מעט לפני פתיחת יום המסחר, אשר בתחילתו רשמה מניית צורן עליות נאות של כ-7%. עם זאת, לקראת הסיום מתמתנות העליות והמניה מוסיפה כעת 1.2% למחיר של 34.5 דולר.