קשה לצמוח כשגובים את דמי הניהול הגבוהים ביותר

>> קרנות הפנסיה הן אחד ממנועי הצמיחה הגדולים בענף הביטוח כיום. מגמת הצמיחה בפנסיה נתמכה בשנים האחרונות בסדרה של תקנות: תיקון 3, שביטל את הטבות המס על חיסכון הוני אצל המתחרות בענף הגמל; חוק הסדר פנסיה חובה לשכירים; ובהמשך, כניסתן הצפויה ב-2011 של התקנות החדשות הנוגעות לפנסיית חובה לעצמאיים.

חברות הביטוח מבינות זאת ולא חוסכות במאמץ כדי להשיג נתח שוק ראוי בענף הפנסיה. במהלך 2009 הצטרף למשחק פסגות, שרכש את קרן הפנסיה הע"ל, ודש איפקס שהודיע על כוונתו להיכנס לענף.



חברת הביטוח הפניקס סובלת מנחיתות משמעותית בכל מה שקשור לפעילות פנסיה ביחס לחברות ביטוח אחרות. קרן הפנסיה של הפניקס היא קרן הפנסיה החמישית בענף והנכסים המנוהלים בה מסתכמים ב-2.6 מיליארד שקל בלבד. הקרן שמקדימה אותה - הראל גלעד פנסיה - מנהלת נכסים בהיקף של 8.4 מיליארד שקל.



ואולם כשבוחנים את דמי הניהול שגובות בענף החברות המנהלות, לא בטוח שלהפניקס יהיה קל לצמוח בפנסיה. מבין חמש חברות הביטוח הגדולות הפניקס היא זו שגובה את דמי הניהול הגבוהים ביותר - 5.11% מההפקדות ו-0.5% מהנכסים. כך שהפניקס גובה את דמי הניהול המקסימליים שמאפשר החוק מהנכסים הצבורים.



גם בית ההשקעות אקסלנס, חברה בת של הפניקס, גובה דמי ניהול גבוהים בקרן הפנסיה שלו. מההפקדות השוטפות הוא גובה את דמי הניהול הגבוהים ביותר בענף, בשיעור של 5.65%. ברכיב השני של דמי הניהול הנגבה מהנכסים המנוהלים, גובה אקסלנס דמי ניהול של 0.47% - דמי הניהול השניים בגובהם בענף, לאחר הפניקס.



לפני כמה שבועות התגלע עימות בתוך אקסלנס. נציגי הפניקס בדירקטוריון אקסלנס רצו שאקסלנס יתמודד במכרז שנערך על ניהול קרן הפנסיה של אנשי הקבע. מייסדי אקסלנס, גיל דויטש ורוני בירם, התנגדו לכך מחשש לפגיעה ברווחיות של אקסלנס.



מוטב אולי לאקסלנס והפניקס, אם יזכרו שפגיעה ברווחיות בטווח הקצר בגלל דמי ניהול נמוכים יכולה לשרת את הצמיחה בתחום בטווח הארוך.