דז'ה ו?

>> הבשורה הטובה של יום המסחר אתמול היתה שישראל מצטרפת היום באופן רשמי למדינות המפותחות. עם זאת יום המסחר אתמול הזכיר נשכחות. מדדי המניות ירדו בשיעור חד, ומחזור המסחר - כ-4 מיליארד שקל - היה מהגבוהים ביותר שנרשמו אי פעם בבורסה. אותם שמות של טייקונים, שכבר נכוו ב-2008 והתאוששו בלטו שוב, בעוד הם צופים בשווי חברותיהם שהצטמק בעשרות אחוזים מתחילת מאי.



הבורסה של תל אביב יישרה אתמול קו עם ירידות שערים של כ-3% שנרשמו באירופה עקב קיצוצי התקציב, ועם ירידות שערים שנרשמו בבורסות המזרח עקב המתיחות באזור קוריאה. סמוך לתום שעות המסחר בתל אביב הצביעו החוזים העתידיים בוול סטריט על ירידות של עד 2.5%.

הירידות בתל אביב לא היו חריגות בנוף העולמי ובכמה מקרים היו נמוכות לעומת מדדים אחרים בעולם. הירידות הקיפו את מרבית המניות בבורסה ואת כל מגזרי הפעילות: מדד תל אביב 25 איבד 2.1% וננעל ברמה של 1,088.2 נקודות, ומדד תל אביב 100 איבד 2.2% וננעל ברמה של 1,007.2 נקודות. מתחילת 2010 איבדו שני המדדים המובילים כ-5%. מדד תל אביב 25 מרוחק כ-14% מרמת שיא.



מתוך 100 החברות הנסחרות במדד תל אביב 100, רק 6 מניות הציגו עליות: רבוע נדל"ן (3.5%), ריטליקס (1.6%), קרדן ישראל (0.7%), אבגול (0.5%), אלביט הדמיה (0.3%), וטבע שעלתה ב-3.5% תוך שהיא מרכזת מחזור מסחר עצום של 830 מיליון שקל. מניית אפריקה בלטה בירידה של 12%, ובסך הכל איבדה 51% בחודש האחרון.



מדד מניות הבנקים איבד 2.5%, ומדד מניות הנדל"ן צנח ב-4.7%. מדד מניות הביומד איבד אתמול עוד 5.9%, ובסך הכל נחתך ב-24% מתחילת מאי. מדד מניות הנפט והגז רשם אתמול ירידה של 6.1%, ומתחילת מאי - 15%.



"מצד אחד, אלה מניות שאינן קשורות לכלכלה העולמית. זה לא נדל"ן ברומניה שעשוי להתרסק.



הפעם אלה מניות חלום, וכשכולם אופטימיים, קל לחלום ולפנטז על התעשרות מהירה", אמר אתמול בכיר בשוק ההון בהתייחסו למניות חיפושי הנפט והגז והוסיף: "למניות 'עממיות' כאלה, המרכזות מחזור של סוחרי יום וספקונלטים, יש נטייה להיפגע יותר כאשר השווקים לחוצים".



בכיר אחר בשוק הוסיף כי חשוב להפריד בין מניות חיפושי הגז למניות הביומד: "חברות הביומד הן ספציפיות מאוד ומייצרות מוצר אמיתי; כל אחת מהן שונה מהשנייה. לעומת זאת, במניות חיפושי הגז יש 'הייפ' כללי שסוחף את כל מניות המגזר, לפעמים אפילו ללא כל סיבה. אי אפשר לדבר על מניות הביומד באופן כללי כמו על מניות הגז. העובדה ששני המגזרים מתנהגים דומה, מלמדת אותנו שזה נובע מהתנודתיות הרבה שלהן, והסנטימנט השלילי בשוק".



השניים הסכימו כי מניות הגז הושפעו באופן משמעותי מההערכות שפורסמו בימים האחרונים, ולפיהן עלות קידוח "תמר" עשויה להגיע ל-4 מיליארד דולר, לעומת הערכת השותפות כיום - עלות של 2.8 מיליארד דולר: "אף על פי שבשותפות 'תמר' מיהרו להוציא הודעה כי הם לא משנים הערכות, בסנטימנט ששורר כרגע בשוק, הודעה שכזו פשוט אינה מספיקה".



מחזור המסחר בבורסה הסתכם ב-4 מיליארד שקל - אחד הגבוהים בתולדות הבורסה. בשבועות האחרונים נרשמו בבורסה מחזורים של 2 מיליארד שקל ויותר, כך שמדובר במחזור כמעט כפול בהיקפו לעומת הממוצע. "מחזור המסחר הגבוה שאנו רואים בתקופה האחרונה הוא תוצאה של פעילות המשקיעים הזרים בעקבות שינוי סיווגה של ישראל משוק מתפתח לשוק מפותח לפי מדדי msci העולמיים", אמר רועי לאופר, מנהל חדר העסקות בדש ברוקראז'.



יום מסחר מיוחד בבורסה



היום צפויה ישראל לצאת ממדד msci שווקים מתעוררים ולעבור למדד המרכזי העולמי, מדד msci world. המשמעות היא שישראל אינה נתפשת עוד כמדינה "מתפתחת" בעיני הבנקים העולמיים, אלא כמדינה "מפותחת" ומתקדמת.



מחקר שערך בנק מריל לינץ' מעלה כי בשל המעבר למדד, צפויים לצאת מישראל 1.8 מיליארד דולר, ובמקביל יזרמו לישראל 4.92 מיליארד דולר. החישוב של מריל לינץ' מתבסס על אפיקי השקעה פסיביים בלבד כמו קרנות מחקות ותעודות סל. עם זאת, במריל לינץ' מציינים כי מתוך 3.12 מיליארד דולר (נטו) שייכנסו לישראל, יושקו 2.2 מיליארד דולר במניית טבע הנסחרת בארה"ב. "באופן מיוחד, אנו רואים בימים האחרונים פעילות חריגה בטבע", אמר לאופר. "זו הפעם הראשונה שטבע מציגה פער מהותי במשך ארבעה ימים רצופים, ובו המניה מציגה מגמה חיובית יותר בישראל לעומת המסחר בארה"ב. בארבעת הימים האחרונים טבע נסחרת בפער מהותי מול ארה"ב בשל צפי להזרמה של 2 מיליארד דולר למניית טבע, מה שדוחף גם את המשקיעים הישראלים למניה".



שאר הכסף צפוי להגיע לארבע מניות: כיל (250 מיליון דולר), לאומי (200 מיליון דולר), הפועלים (160 מיליון דולר) ובזק (160 מיליון דולר). היתרה - 150 מיליון דולר - תתחלק בין כל שאר המניות הנסחרות בישראל. לרגל האירוע, הבורסה תערוך היום מסחר מיוחד: שלב טרום נעילת המסחר יוארך ב-30 דקות, כך ששלב הנעילה יחל בשעה 16:53-16:58.