ת"א נכנסה לשווקים המפותחים עם מחזור שיא - 16 מיליארד ש'

>> "זה היה אחד הימים היותר מתישים בבורסה של תל אביב. היו ברוקרים שלא עמדו בזה וגם מחשבים שהתקשו לעמוד בכך", כך תיאר עדי ויגודסקי, מנכ"ל יוביאס ני"ע ישראל, את יום המסחר הדרמטי אתמול ששבר לא מעט שיאים.



גם מי שציפה ליום סוער, הופתע מהיום שבו ישראל יצאה ממדד msci שווקים מתעוררים ועברה למדד msci world של המדינות המפותחות. שינוי שהגיע יחד עם צירופה של ישראל לארגון לשיתוף פעולה כלכלי (oecd).

מחזור המסחר בבורסה של תל אביב שבר שיא והסתכם ב-16.4 מיליארד שקל. המחזור האדיר נבע מכניסתה של הבורסה בתל אביב למדד msci של השווקים המפותחים. רבים מהמשקיעים העולמיים, בעיקר קרנות מנייתיות מדדיות (קרנות שעוקבות אחר מדד מניות ללא שיקול דעת), רכשו בסוף המסחר את המניות המקומיות הדרושות להם להתאמה למדד.



מדד ת"א 25 (מעו"ף) עלה ב-1.7% ל-1,107.1 נקודות, ת"א 100 הוסיף 2.2% ל-1,029.2 נקודות, מדד ת"א נדל"ן 15 קפץ ב-5.1% ות"א בנקים נותר ללא שינוי.



המחזור התרכז בעיקר בחמש מניות: טבע, בזק, כיל, בנק הפועלים ולאומי. מניית טבע ריכזה מחזור מסחר כמעט בלתי נתפש של 7.6 מיליארד שקל - היקף מסחר הגדול פי כמה מהיקף המסחר הממוצע בבורסה של תל אביב כולה ביום מסחר רגיל. המניה ירדה ב-1.8%. כיל ריכזה את המחזור השני בגודלו בבורסה, 1.41 מיליארד שקל, וירדה ב-2.7%. את המחזור השלישי בגודלו ריכזה מניית לאומי, 987 מיליון שקל, ועלתה ב-0.7%. מניית בזק ריכזה מחזור של 950 מיליון שקל וקפצה ב-6.1%.



הפעילות היתה כה ערה, שהבורסה נאלצה להאריך את המסחר פעמיים מעבר להארכה שהודיעה מראש. הארכה שלפי דוברת הבורסה "נבעה מבקשות של חברי הבורסה להאריך את המסחר עקב הפעילות הערה במניות הרלוונטיות למדד msci". הברוקר הזר שריכז את השיעור הגדול במסחר היה דויטשה בנק. דרכו עברו 5.5 מיליארד שקל, 30% מהמסחר בבורסה.



"הרוב המכריע היה גופים זרים טכניים - תעודות סל וכדומה - שיצאו ונכנסו מהאינדקסים. ואולם חלק מכך היו קרנות מנוהלות, שהתחילו להיכנס לשוק. גם אם הכניסה של הקרנות האלו תארך יותר זמן, מתחילים לראות את הסנוניות", אמר אתמול בועז שוורץ, מנכ"ל דויטשה בנק ישראל.



"במניית טבע היה מסחר דרכנו בהיקף של 2.5-3 מיליארד שקל. חוץ מזה סחרנו אתמול ב-60-70 מניות אחרות. מניות שהיה מדהים לראות את הזרים סוחרים בהן", אמר שוורץ. "הפעילות הזו מתחילה רק כעת. חובה על הישראלים לעשות עבודה מעמיקה עם משקיעים חדשים - כדי לשווק את הסיפור. למנהלי החברות צפויה עבודת שיווק רבה. העבודה הרצינית שלהם מתחילה עכשיו", הוא הוסיף.



הדרמות הגדולות אתמול היו דווקא במסחר באופציות המעו"ף; מכשיר המאפשר למשקיעים לעקוב אחר מדד המעו"ף בלי לרכוש את מניות המעו"ף. מאחר שמחירי האופציות אמורות לשקף את מדד ת"א 25 (מעו"ף) נוצר אבסורד, כשהמסחר הרציף באופציות המעו"ף התבצע ללא מסחר רציף בנכס הבסיס. התוצאה היא שמחירי האופציות נעו על בסיס מסחר ספקולטיבי ובפערים גדולים ממחיר האופציות על סמך נכס הבסיס.



תנודתיות גבוהה באופציות המעו"ף



"הארכת המסחר פעמיים נוספות בידי הבורסה מעבר להארכה שהוכרזה מראש, הובילה את הפעילים בשוק המעו"ף למסחר עצבני תוך תנודתיות שערים גבוהה", אמר זיו פניני, סמנכ"ל מסחר במגדל שוקי הון. "כולם היו מוכנים לזה, ואם הבורסה לא היתה מעריכה פעמיים את המסחר זה היה מרגיע את שחקני המעו"ף", הוא העריך.



המחזור באופציות המעו"ף הסתכם בכ-1.1 מיליארד שקל, המשקפים נכס בסיס משוקלל דלתא של כ-42 מיליארד שקל - פי 2.6 מהמחזור הענק בבורסה.



לנוכח זאת קצת קשה להבין איך למרות כל ההכנות שנעשו חודש מראש, הכוללות הודעות הבורסה, כתבות בעיתונים - ברגע האמת הבורסה נאלצה להאריך את המסחר פעמיים.



נראה כי מחזור מסחר הענק סיפק לבורסה הכנסה צנועה של 500 אלף שקל. לעומתה, הברוקרים שגובים עמלות של כ-0.1% ממניות, הכניסו לכיס כ-16 מיליון שקל ועוד סכום גבוה בהרבה מעמלות במסחר באופציות. "כן", אמר אחד הברוקרים המובילים בשוק, "היה לנו יום טוב מאוד היום".



בברקליס קפיטל מעריכים כי כלכלת ישראל תצמח ב-3.5% ב-2010. מדובר בתחזית פסימית מעט מזו של בנק ישראל, שהעריך כי הצמיחה ב-2010 תסתכם ב-3.7%. בברקליס מעריכים כי הריבית תעלה בחודש הבא ב-0.25% ל-1.75%, לאחר שביום שני הותיר הבנק המרכזי את הריבית ברמה של 1.5%.



קבוצת הביטוח מגדל פירסמה דו"חות טובים לרבעון הראשון של 2010. הרווח הנקי של מגדל קפץ ב-238% והסתכם ב-356 מיליון שקל. הגידול ברווח נבע מגידול חד בהכנסות מדמי ניהול עקב תחילת גביית דמי הניהול בפוליסות המשתתפות ברווחים. זאת, לאחר תקופה ארוכה שלא התאפשר למגדל לגבות אותם עד לכיסוי הפסדי 2008. מגדל עלתה ב-1%.



מניית הבינלאומי 5 טיפסה ב-3.3%. הבנק פירסם אתמול בבוקר את דו"חותיו לרבעון הראשון של 2010. הבנק דיווח על גידול של 18% ברווח הנקי ל-129 מיליון שקל.



פז נפט זינקה ב-6.7%. החברה שבשליטת צדיק בינו ובניהולו של יונה פוגל סיימה את הרבעון הראשון של 2010 עם עלייה של 30% ברווח הנקי (המיוחס לבעלי המניות) לעומת הרבעון המקביל ב-2009. מדובר ברווח הגבוה ביותר בענף הדלק והאנרגיה לרבעון הראשון של השנה, הכולל חברות ציבוריות כמו בתי זיקוק חיפה (בזן), דלק ישראל ודור אלון.



אל על עלתה ב-2.2%. חברת התעופה סיימה את הרבעון הראשון של 2010 עם עלייה של 21% בהכנסות ל-420.5 מיליון דולר.



בית ההשקעות דש איפקס סיכם אתמול את הרבעון הראשון של 2010 ודיווח על ירידה של 21% ברווח הנקי ל-36.9 מיליון שקל. זאת על אף גידול ניכר של כמעט 60% בהכנסות שהסתכמו ב-97.3 מיליון שקל ברבעון. דש איפקס הוסיפה 1.1%.



לידר שוקי הון ירדה ב-1.9%. החברה דיווחה על רווח של 5.6 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2010, לעומת 8.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. זאת בעקבות צניחה של 41% בהכנסות החברה מתחום הברוקראז' ל-4.4 מיליון שקל.