>> איש העסקים שלמה אייזנברג, בעל השליטה בחברת הנדל"ן אוסיף השקעות, ממשיך להפגין יצירתיות פיננסית. שלושה שבועות לפני מועד הפירעון של אג"ח מסדרה ה' מציעה אוסיף למחזיקים לרכוש מהם את האג"ח בהנחה של 10.6%. מדובר בפירעון של כ-135.1 מיליון שקל ערך נקוב אג"ח מסדרה ה'; בהנחה מהמחיר הכלכלי המלא של 1.7 שקלים מדובר בתשלום של כ-230 מיליון שקל.
אתמול פירסמה אוסיף השקעות הצעת רכש למחזיקי אג"ח ה', לרכוש מהם חזרה את האג"ח במחיר של 1.52 שקל לכל שקל ערך נקוב של האג"ח (כולל הפרשי הצמדה והריביות שנצברו בגין האג"ח עד ליום הפדיון), לעומת מחיר של 1.47 שקלים לאיגרת אתמול בפתיחת המסחר.
המחיר הכלכלי המלא של האג"ח בעת הפדיון נמצא ברמה של 1.7 שקלים לכל שקל ערך נקוב. כלומר, אוסיף מציעה למחזיקים לרכוש מהם את האג"ח בהנחה של כ-10.6% לעומת מחיר הפארי (השווי הכלכלי המלא). שער אג"ח ה' של אוסיף עלה אתמול בכ-3.3%.
המועד האחרון להיענות להצעה הוא 1 ביוני 2010. בהנחה שתהיה היענות מלאה, תוכל אוסיף להרוויח על צעד זה כ-25 מיליון שקל. לפי הערכות בשוק ההון, קיימים סיכויים קלושים כי תירשם היענות מלאה להצעה. לפי הערכות, גם אם אוסיף תצליח לרכוש חזרה כשליש מהסדרה, הדבר יהווה מבחינתה הצלחה.
באוסיף מציינים כי התמורה לבעלי האג"ח תשולם מתוך העודפים (כ-140 מיליון שקל) המצויים כיום בחשבון הליווי של פרויקט "אביב בגימל" ברמת אביב, לאחר תשלומים לבנק הפועלים שמימן את הפרויקט, והפרשה צפויה למס של כ-40 מיליון שקל; הפרויקט מצוי בשליטת חברות הבנות של אוסיף, אוסיף אלקטרוליין שיווק והפצה ויש פז נכסים.
אייזנברג מציע, למעשה, למחזיקי אג"ח ה' לקבל כיום כ-90% מהכסף שהחברה חייבת להם, לעומת אלטרנטיבה של היגררות למגעים ארוכים לגבי ההסדר בין כותלי בית המשפט; צעד הכרוך, בין השאר, בהוצאות לא מבוטלות בעבור עורכי דין ומפקחים. המחזיקים הציעו למנות את רו"ח שלמה נס למפקח עם סמכויות חקירה.
באוסיף אין מפרטים בשלב זה כיצד בכוונתם לשלם ב-20 ביוני 2010 למחזיקי אג"ח ד' כ-90 מיליון שקל.
אייזנברג מציע לבעלי האג"ח "תספורת" של 10%
מאת מיכאל רוכוורגר
31.5.2010 / 7:13