האנליסטים של בית ההשקעות UBS, ג'ורדן קליין ויונתן הלף, חתכו אתמול את ההמלצה למניות יצרנית תוכנות האבטחה באינטרנט, צ'ק פוינט (NASDAQ: CHKP), מרמה של "Strong Buy" ל-"Buy". מחיר היעד שהם מעניקים למניה הוא 54 דולר - 14.4% בלבד מעל מחיר הנעילה שלה ביום שישי.
הורדת הדירוג, כותבים קליין והלף, מבוססת בעיקר "על דאגות הקשורות לשווי החברה ומחסור בזרזים, שאנו מאמינים שיכולים לייצר Upside משמעותי בטווח הקצר".
השניים ממשיכים לאהוד את החברה "בהינתן החשיפה המובילה שלה למקטע האינטרנטי הצומח של רשתות וירטואליות פרטיות (VPN), רווחיותה הגבוהה ותזרים המזומנים החזק שלה". עם זאת, כותבים קליין והלף, "המחקר שלנו מצביע על כך שהסבירות לכך שתוצאות צ'ק פוינט לרבעון הרביעי יצביעו על Upside משמעותי ? נמוכה", וכי הם "מאמינים שהנחיות מנהלי החברה לטווח הקצר יהיו זהירות".
מאז תחילת אוקטובר זינקו מניות צ'ק פוינט מרמה של כ-20 דולר לרמה הנוכחית ? זינוק של 135%. בשלושת החודשים האחרונים זינקה המניה ב-75%. ייתכן כי הזינוק החד הזה, סבורים קליין והלף, מקדים את הציפיות בשוק מענף האבטחה בכללותו.
האנליסטים של UBS מעריכים כי צ'ק פוינט תדווח על רווח של 29 סנט למניה ברבעון הרביעי של 2001 ? בדומה לרווח ברבעון השלישי. הרווח למניה בשנת 2002, הם צופים, יעלה בהדרגתיות מ-30 סנט ברבעון הראשון ל-38 סנט ברבעון הרביעי, ויסתכם בשנה כולה ב-134 סנט למניה.
התחזית שלהם ל-2003 כולה נותרת בעינה ברמה של 154 סנט למניה. מחיר היעד של קליין והלף מבוסס על מכפיל של 35 לרווחים הצפויים ב-2003.
צ'ק פוינט צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של 2001 ביום שלישי הקרוב לפני פתיחת המסחר בוול סטריט.
UBS חותך ההמלצה לצ'ק פוינט ל-"Buy": הציפיות מהמניה אחרי שזינקה ב-75% בשלושה חודשים עשויות להיות מוגזמות
נתן ליפסון
12.1.2002 / 20:44