הלקוחות שנהנים מדמי הניהול האטרקטיביים ביותר: עובדי הבנקים

>> פסגות, בית ההשקעות ומנהל כספי הגמל הגדול בישראל, יצא באחרונה בקמפיין המציע לעובדי הבנקים ולבני משפחותיהם להעביר אליו קופות גמל וליהנות מדמי ניהול נמוכים.



בפרסומי בית ההשקעות נכתב: "עובדי בנק, בפסגות אתם לקוחות vip. עובדי בנק, פסגות מעניקה לכם הטבה בדמי ניהול שנתיים אטרקטיביים במיוחד, בהצטרפות והעברה לכל קרנות ההשתלמות וקופות הגמל של פסגות. 0.6% שנתי בלבד לעובדי בנק ובני משפחותיהם (אחים, הורים וילדים)".

דמי הניהול הממוצעים בפסגות הגיעו ב-2009 ל-1.11%. כלומר, עובדי הבנקים ובני משפחותיהם מקבלים הנחה של כ-45% בדמי הניהול הממוצעים. מדובר בסכומי כסף לא קטנים. לדוגמה, עובד בנק שמעביר את קופות הגמל שלו ושל משפחתו לפסגות בהיקף של חצי מיליון שקל, ישלם דמי ניהול של 3,000 שקל בשנה, בשעה שלקוח בעל אותו סכום חיסכון ישלם 6,105 שקל דמי ניהול בשנה. הטבה זו אינה חד-פעמית, אלא לאורך כל חיי החיסכון. בפרסומים של פסגות מציינים כי ההטבה ניתנת בכפוף להסדר ספציפי שייחתם עם הבנקים השונים. הממונה על שוק ההון, עודד שריג, בודק בימים אלה את הקמפיין של בית ההשקעות פסגות המופנה לעובדי הבנקים.



הסכמים מוקדמים



פסגות בהחלט אינו בית ההשקעות היחיד המעניק הנחות לבנקאים. מנורה, הראל, מיטב, ילין לפידות - כולם מחזרים אחר עובדי הבנקים ובהם היועצים.



סיבה אחת לכך היא שלבנקים יש ועדים חזקים, והם מעסיקים גדולים, ומעסיקים גדולים מצליחים לזכות בהנחות בדמי הניהול לעמיתיהם. הסיבה השנייה נעוצה בעובדה שכאשר מכרו הבנקים את קופות הגמל לבתי ההשקעות ולחברות הביטוח, כמה מעמיתי אותן קופות היו עובדי הבנקים עצמם שנהנו מדמי ניהול נמוכים. כשבתי ההשקעות וחברות הביטוח העלו את דמי הניהול, הם פסחו על ציבור עובדי הבנקים - לפי הסכמים מוקדמים שהיו ביניהם.



בית ההשקעות מיטב (המנהל את קופות בית ההשקעות ישיר לשעבר) גובה מעובדי הבינלאומי 0% דמי ניהול, ובבית ההשקעות אקסלנס מציעים לעובדי מזרחי טפחות דמי ניהול של 0.4%. בהראל מציעים לעובדי לאומי דמי ניהול של 0.6%.כ בכלל מציעים לעובדי דיסקונט דמי ניהול של 0.5%, ודמי ניהול זהים מוצעים גם במנורה מבטחים לעובדי בנק הפועלים. בית ההשקעות ילין לפידות, שלא רכש אף קופת גמל, מציע הצעה אטרקטיבית לכל עובדי הבנקים - 0.9% דמי ניהול.



במיטב אמרו אתמול: "במסגרת ניהול קופות הגמל על ידי הבנקים לפני ועדת בכר, נהנו עובדי הבנקים מפטור מדמי ניהול בקופות גמל שנוהלו על ידי הבנק. הטבה זו נשמרה בהסכמים למכירת קופות הגמל לגופים פרטיים, כחלק מרפורמת בכר". דברים דומים אמרו אתמול גם באקסלנס. עם זאת, בחודשים האחרונים טוענים בבתי ההשקעות כי דמי ניהול של 0.6% אינם רווחיים בשל עלויות רגולציה, תפעול ושיווק.



האם אובייקטיביות הייעוץ בסכנה?



עובדי הבנקים, ובעיקר היועצים, אמורים להעניק ללקוחות ייעוץ פנסיוני אובייקטיבי בשאלה היכן לנהל את קופת הגמל שלו. בעבר, כשקרנות הנאמנות וקופות הגמל היו בידי הבנקים, הייעוץ לא היה אובייקטיבי - הבנק מכר ללקוח מוצרים פיננסיים שברשותו, גם אם מוצרים של בנקים מתחרים השיגו ביצועים טובים יותר.



לפיכך, בלב לבה של רפורמת בכר, שבעקבותיה נמכרו קרנות הנאמנות וקופות הגמל על ידי הבנקים לחברות הביטוח ובתי ההשקעות, עמדה הפרדה בין יצרני המוצרים הפיננסיים לגופים המייעצים לציבור. הדבר נועד לאפשר המלצות אובייקטיביות לציבור מגוף שאינו בעל אינטרס בהעברת הכספים בין הקופות. ואולם כעת עולה חשש כי כל הגופים המנהלים קופות גמל מחזרים אחר היועצים של הבנקים כדי להבטיח שאלה ימליצו ללקוח על הקופה שלהם.



גם בתחום קרנות הנאמנות מחזרים בתי ההשקעות אחר היועצים. ואולם בתחום זה התפתחו לאורך השנים כללים לגבי ההטבות או המתנות שאותן מותר לתת ליועצים בלי לפגוע בייעוץ האובייקטיבי. בתחום הפנסיוני, הייעוץ על ידי הבנקים עדיין נמצא בחיתוליו, וכעת מנסים בתי ההשקעות לבדוק את הגבולות.



פסגות הוא, כאמור, בית ההשקעות הגדול בישראל, יש לו פעילות אינטנסיבית מול הבנקים גם בתחום קרנות הנאמנות והוא מנהל הגמל הגדול בישראל. האם ההטבה המשמעותית שיעניק פסגות דווקא ליועצים בבנקים תפגע באובייקטיביות הייעוץ ותחזיר את רפורמת בכר לאחור.



מאגף שוק ההון באוצר נמסר: "הנושא בבדיקה, ולכן לא נוכל להתייחס".



מפסגות נמסר בתגובה: "הטבות בדמי ניהול בקופות גמל ניתנות לארגוני עובדים ללא קשר לזהות המעסיק ובהתאם לגודלו".