פיליפ פרוסט מביא עוד חברת ביומד לת"א

>> הנפילה של מדד הביומד של הבורסה לא מרתיעה חברות נוספות מלנסות לצאת להנפקה. בעקבות הצלחת המכרז המוסדי של חברת אפוסנס תבצע חברת דימות אופטי הנפקה ראשונה של מניות ואופציות בשבוע הבא. דימות תנסה לגייס 19 מיליון שקל על פי מחיר המינימום של ההנפקה, לפי שווי אפקטיבי של 55 מיליון שקל לפני ההנפקה ו-116 מיליון שקל בדילול מלא אחריה.

דימות אופטי מפתחת מכשור רפואי לאבחון רפואי מוקדם של מחלות עיניים, שמבוסס על טכנולוגיה בלתי פולשנית. הטכנולוגיה בוחנת פרמטרים של תפקוד הרקמה או האיבר הנבדק, ומפיקה מידע חיוני מהפרשים זעירים בין תמונות עוקבות בזמן שנגרמים כתוצאה מתהליכי חילוף חומרים ושינויים תפקודיים שמתרחשים ברקמה, כמו זרימת דם כפונקציה בזמן.



דימות, שהוקמה ב-1998, הפסידה מאז הקמתה 38 מיליון שקל. החברה החלה את דרכה בפיתוח, ייצור ושיווק של מכשיר למיפוי המוח, ומכרה עד למועד התשקיף 120 מכשירים לאוניברסיטאות ומכוני מחקר מובילים בתחום המוח כמו הרווארד וייל בארה"ב ומקס פלנק בגרמניה, בהיקף כולל של 13 מיליון דולר. מכירות אלו שימשו את החברה למימון הפיתוח של טכנולוגיית הדימות האופטי, ובעיקר לפיתוח מכשירי rfi (retinal function imager) שבו השקיעה עד כה 68 מיליון שקל.



המכשירים מיועדים לאיתור מחלות רשתית ולמעקב אחר חולים במחלות רשתית ומחלות עיניים נפוצות שגורמות לעיוורון. המכשירים עשויים לשמש להכוונת אמצעי טיפול במחלות רשתית על ידי מיקום מדויק של נגעים והכוונת אמצעי הטיפול אליהם, וכן לאופטימיזציה של טיפול תרופתי תוך התאמתו האישית למטופל.



מכשירי ה-rfi שהחברה מפתחת צפויים לספק מיפוי תפקודי כמותי של ארבעה מדדים, בהם מהירות זרימת דם, מיפוי מרחבי של נימיות הדם, מדידת ריכוז חמצן ותחזוקת הרשתית.מכשירי rfi מחליפים בדיקות פולשניות באמצעות מצלמת רשתית, שנחשבות לאמצעי האבחון המוביל (gold standard) של מחלות עיניים נפוצות. על פי הערכות, בארה"ב מתבצעות מדי שנה 103 מיליון בדיקות עיניים במחיר של 35 עד 60 דולר לבדיקה, כך שעלות ביצוע הבדיקות עולה על 3.5 מיליארד דולר בשנה.



מכשיר ה-rfi הראשון שפותח על ידי החברה נמכר ב-2005 לחברת פייזר כחלק מהסכם כולל לפיתוח משותף של תרופות, ומאז קיבלה החברה אישור שיווק בארה"ב, אירופה וקנדה מרשויות המזון והתרופות.



מו"מ עם חברות תרופות רב-לאומיות



החברה מדווחת כי היא מנהלת מו"מ עם חברות תרופות רב-לאומיות לשיתופי פעולה מחקריים. החברה צופה כי מכירות מוצרים אלה יגיעו ל-14.5 מיליון שקל ב-2010 ול-32 מיליון שקל ב-2011.



דימות הפסידה 6 מיליון שקל ב-2009 ו-5.8 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2010, והגירעון בהונה העצמי מגיע ל-4.9 מיליון שקל. החברה מוחזקת על ידי פרופסור עמירם גרינוולד (37%), רות ארנון (5.4%) וד"ר פיליפ פרוסט (20%), יו"ר טבע. עבור פרוסט זוהי החברה השנייה שהוא רושם למסחר בתל אביב בתוך חודש, לאחר הרישום למסחר של חברת פרולור - שהצטרפה לחברות ביוסל ומרתון שבהן פרוסט כבר מעורב. לפרוסט גם אחזקות בחברת פרוטליקס שאינה נסחרת עדיין בתל אביב.



תשקיף ההנפקה של החברה חושף יחסים עכורים בין פרופסור גרינוולד לבין ידע, חברת מסחור הקניין הרוחני של מכון ויצמן. ידע זכאית ל-2% ממכירותיה של החברה נטו, ופרופ' גרינוולד יקבל 50% מהתגמולים כממציא שהוא עובד מכון ויצמן. גרינוולד, המשמש מנכ"ל החברה ואשר הועסק על ידי מכון ויצמן, ביקש לקבל מענק באמצעות הקצאת אופציות ל-0.5% מהחברה בדילול מלא אם שוויה של דימות בהנפקה לציבור יהיה גבוה מ-100 מיליון שקל. ההקצאה היתה כפופה לאישור ידע, אולם זו התנגדה להקצאה. ידע התנגדה גם להקצאת 400 אלף אופציות לגרינוולד בגין פעילותו מ-1998 ועד לפרסום התשקיף, כמנכ"ל החברה וסמנכ"ל הטכנולוגיה שלה.