>> למרות הסנטימנט השלילי בשווקים והחששות מהחרפה נוספת במשבר באירופה, הצליחה חברת אורתם סהר לגייס אתמול מהציבור 65 מיליון שקל בהרחבת סדרה של איגרות חוב א' (איגרות חוב לא מדורגות).
אורתם סהר הנפיקה אג"ח צמודות מדד במח"מ של 2.5 שנים. התשואה נקבעה על 5.5% מעל התשואה על האיגרות הנסחרות בבורסה, או פרמיה של כ-5% על אג"ח מדינה במח"מ דומה שהתשואה שלהן היא אפס. את ההנפקה הובילו חברות החיתום לאומי פרטנרס חתמים ודיסקונט שוקי הון. כיצד חברה שעוסקת בתחום הנדל"ן והתשתית, ושאיגרות החוב שלה אינן מדורגות מצליחה לגייס בתקופה שחוסר הוודאות חוזר לשווקים? ייתכן שההסבר נעוץ בכך שאיגרות החוב הן צמודות מדד; מצרך שרואים השנה פחות בשוק ההנפקות הישראלי, שכן רבות מהחברות מעדיפות להנפיק באפיקים שקליים. ייתכן גם שהעובדה שאיגרות החוב הן בעלות מח"מ קצר תרמה לעניין.
אורתם סהר נשלטת בידי חברת דוראה של בצלאל איגר ואמיר נחום, המשמש גם מנכ"ל החברה. אורתם נסחרת לפי שווי של 236 מיליון שקל אחרי עלייה של 16% מתחילת השנה. ב-2009 זינקה המניה ב-135% אחרי ירידה של 60% במשבר של 2008.
אורתם סהר גייסה 65 מיליון ש' באג"ח לא מדורגות
שרון שפורר
9.6.2010 / 6:59