ביג משקיעה בגדול: רוכשת מרכזי קניות בארה"ב בחצי מיליארד דולר

>> חברת ביג מרכזי קניות, שבשליטת האחים יהודה ורוני נפתלי, ממשיכה להרחיב את פעילותה בארה"ב. החברה דיווחה אתמול כי התקשרה עם שותפתה האמריקאית, ענקית הקמעונות קימקו רילטי קורפוריישן (kimco realty corporation), בהסכם לרכישת מלוא הזכויות ב-15 מרכזים מסחריים פתוחים מניבים בארה"ב מידי קרנות השקעות פרטיות, תמורת סכום כולל של כ-422 מיליון דולר.



קימקו, ששבעלותה כיום אחזקות מיעוט בנכסים אלה, תגיע בעצמה או עם שותפים נוספים לאחזקה של 50.1% בנכסים, ואילו ביג תגיע ל-49.9%. קימקו תמשיך לנהל את הנכסים כפי שעשתה עד כה. תמורת הנכסים ישלמו השותפים כ-37 מיליון דולר (חלקה של ביג יהיה כ-18.5 מיליון דולר), וכן ייטלו על עצמן הלוואות של כ-385 מיליון דולר בגין הנכסים. ההלוואות הן לתקופה ממוצעת של כשש שנים והן מסוג נון-ריקורס (כלומר שהבטוחה היחידה בגינן הם הנכסים עצמם).

מתוך 15 הנכסים הנרכשים, תשעה מרכזים ממוקמים בקליפורניה, שניים בנבאדה, שניים בוושינגטון והיתר באורגון ובמרילנד. המרכזים, המשתרעים על פני שטח כולל של כ-240 אלף מ"ר, ונהנים משיעור תפוסה ממוצעים של כ-89.5%, צפויים להניב ב-2010 דמי שכירות שנתיים של כ-32 מיליון דולר, המשקפים תשואה של כ-7.7% על מחיר הרכישה. לשם השוואה, האג"ח של ביג נסחרות בתשואה לפדיון של עד 4.5%, כך שההשקעה במרכזים מסחריים נראית כיום כדאית יותר.



"לקנות שקט נפשי"



"אף פעם לא תמצא את הנקודה הכי נמוכה במחזור העסקים שבו הסכין נופלת, אך לדעתי אנחנו נמצאים כיום בארה"ב באזור מספיק נמוך המאפשר לבצע עסקות ולקנות שקט נפשי, כך שבעוד שש-שבע שנים נוכל להחזיר את ההון העצמי שהשקענו" - כך סיפר אתמול לthemarker מנכ"ל ביג איתן בר זאב, והוסיף כי "חזרתי באחרונה מוועידה של מרכזים מסחריים בלאס וגאס. אני לא יכול להגיד שהמצב בעיר מדליק, אך התחושה שלי לגבי ארה"ב היא כי הפערים בציפיות בין הקונים למוכרים הצטמצמו, אפשרויות המימון על ידי הבנקים גדלו ונראה השנה לא מעט עסקות בנדל"ן, כך שגם היד שלנו נטויה לרכישות חדשות".



בביג אומרים כי במרכזים הנרכשים מצויים כמה שוכרי עוגן כמו סופרמרקטים, בתי מרקחת, רשתות עשה זאת בעצמך, בתי כלבו ועוד, בהם tj maxx, cvs pharmacy, ross dress for less, walmart, target ו-albertsons. כמו כן מעדכנת ביג כי למוכרת ניתנה זכות למכור לשותפים מרכז נוסף בטקסס תמורת כ-4.5 מיליון דולר, שישולמו לא במזומן אלא באמצעות נטילת חוב נוסף של כ-4.5 מיליון דולר. השלמת העסקה צפויה להתבצע עד סוף יוני 2010, ובעקבותיה יגדל המאזן של ביג, שנאמד בסוף מארס 2010 ב-2.55 מיליארד שקל, בכ-25%.



יו"ר ביג יהודה נפתלי אמר: "אנו נלהבים מההזדמנות להמשיך באסטרטגיה שלנו להרחבת פעילותנו בארה"ב לצד חברת kimco, שהיא אחד הבעלים והמנהלים הגדולים והמכובדים ביותר של מרכזי קניות פתוחים בארה"ב". ביג ו-kimco שותפים כיום במיזם נוסף, המחזיק בשני מרכזי קניות בקליפורניה בשטח מסחר כולל של כ-32 אלף מ"ר.



ביג מתמחה בהקמה ובניהול של מרכזי קניות פתוחים ממותגים בישראל, בהודו ובסרביה. החברה מחזיקה ומנהלת 15 מרכזים בישראל, בעלי שטח מסחר כולל של כ-210 אלף מ"ר. בנוסף נמצאת כיום החברה בשלבי פיתוח שונים של 12 מרכזים מסחריים נוספים בישראל ובחו"ל, שצפויים להיפתח בשנים 2010-2013.



עסקה זו צפויה להצטרף לעסקה נוספת שביצעה לאחרונה ביג בארה"ב, ובה רכשה מידי קימקו מחצית מזכויותיה בשני מרכזים מסחריים בקליפורניה תמורת 32.4 מיליון דולר.



ביג סיימה את הרבעון הראשון של 2010 עם גידול של 13.5% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, לכ-46 מיליון שקל. ההכנסות התפעוליות נטו (noi) של ביג עלו ברבעון הראשון ב-11% בהשוואה לרבעון המקביל, לכ-39.7 מיליון שקל.



בעקבות העדר שיערוכים חיוביים, ירד הרווח הנקי של החברה ברבעון הראשון ב-23.6% בהשוואה לרבעון המקביל, ל-23 מיליון שקל. הונה העצמי של ביג נאמד בסוף מארס 2010 ב-887.6 מיליון שקל שהם 35% מהמאזן. החברה יצרה ברבעון הראשון תזרים מזומנים של כ-10.1 מיליון שקל, בהשוואה לכ-3.35 מיליון שקל ברבעון המקביל.



בדרך לת"א 100



מניית ביג עלתה ב-12 החודשים האחרונים ב-48%, והחברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-952 מיליון שקל וצפויה להיכנס למדד ת"א 100 בעדכון המדדים הקרוב. נפתלי ובר זאב מכרו בשבוע שעבר חלק מאחזקותיהם בחברה כדי לעמוד בתנאי שדורש אחזקות ציבור של לפחות 20%.



ביג אינה חברת הנדל"ן הישראלית היחידה המנסה לנצל את ההזדמנויות שנוצרו בשוק הנדל"ן המניב בארה"ב בעקבות המשבר. באחרונה הודיעה אלביט הדמיה שבשליטת מוטי זיסר על עסקה ראשונה בארה"ב, שבמסגרתה קרן ההשקעות המשותפת של אלביט-פלאזה ארה"ב (הכוללת שותפות בחלקים שווים של אלביט הדמיה וחברה הבת פלאזה סנטרס שהוקמה לצורך השקעה בארה"ב), יחד עם שותפתה eastgate, חתמו על סדרת הסכמים לגבי ההשקעה בחברת (macquarie ddr trust (mdt האוסטרלית, המחזיקה ומנהלת כ-78 מרכזים מסחריים ברחבי ארה"ב, בהשקעה ראשונית של כ-30 מיליון דולר. נוסף לכך דיווחה באחרונה אקוויטי וואן, החברה הבת האמריקאית של גזית גלוב, כי חתמה על הסכם לרכישת חברת הנדל"ן המניב capital & counties usa באמצעות מיזם משותף בעסקה בשווי של כ-600 מיליון דולר.



capital & counties היא חברה בת של קרן הריט הבריטית ליברטי - הנסחרת בבורסת לונדון לפי שווי שוק של כ-2.8 מיליארד דולר. capital & counties מחזיקה ב-15 נכסים מניבים בקליפורניה בהיקף כולל של כ-241 אלף מ"ר. בנוסף לכך, החברות נכסים ובנין וכור מקבוצת אי.די.בי רכשו לפני כמה חודשים את בניין המטה של בנק ההשקעות hsbc בניו יורק. החברות שילמו תמורת הבניין כ-330 מיליון דולר.