גדות במגעים עם הראל לקבלת אשראי למימון הפעילות בסין

>> חברת גדות תעשיות ביוכימיה, שבשליטת קבוצת דלק של יצחק תשובה ובזן (בתי זיקוק חיפה) של סמי ועידן עופר, מצויה במגעים עם חברת הביטוח והפיננסים הראל שבשליטת משפחת המבורגר, לקבלת אשראי בהיקף של כ-40-70 מיליון שקל, כך נודע ל-themarker.

גדות ביוכימיה עוסקת בייצור, שיווק ומכירת פרוקטוזה לתעשיית המזון, המשמשת כחומר גלם לייצור תחליף סוכר. כמו כן, עוסקת החברה בייצור, שיווק ומכירת חומצת לימון, מלחים ומוצרים נוספים - בעיקר לתעשיית המזון, הפרמצבטיקה והדטרגנטים. החברה מעסיקה עובדים בישראל, צפון אמריקה, אסיה, ואירופה. יותר מ-95% ממוצרי החברה מיועדים לייצוא לחו"ל.



האשראי מהראל צפוי לשמש את גדות לצורך השקעות במפעל החדש שהקימה החברה בסין בהשקעה של כ-60 מיליון דולר לייצור חומצת לימון וכן לצורך מיחזור חובות בעתיד כשהחברה תצטרך לפרוע בנובמבר 2011 תשלומי קרן וריבית של כ-33 מיליון שקל למחזיקי אג"ח מסדרה י'.



בדו"ח תזרים מזומנים החזוי האחרון שפירסמה, נכון לתחילת אפריל 2010, היו בקופתה של גדות מזומנים ושווי מזומנים בסך כ-15 מיליון שקל. אג"ח מסדרה י' של גדות בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של כ-2.7 שנים שנסחרות בתשואה לפדיון של כ-5.74%. סביר להניח שחטיבת ההשקעות של הראל, המנוהלת על ידי המשנה למנכ"ל אמיר הסל, תדרוש בגין ההלוואה ריבית גבוהה יותר מהתשואה של האג"ח של גדות ואולי אף ביטחונות נוספים, או מנגנוני השתתפות עתידיים בהשבחת החברה כמו כתבי אופציה למניות או מניות של גדות.



ככל הידוע, גדות ביוכימיה ניהלה בעבר מגעים עם קרנות מנוף להשקעה בחברה, אך בשל הריביות הגבוהות שדורשות הקרנות בגין ההלוואות, המגעים לא יצאו אל הפועל. לגדות יש גם קושי מסוים לקבל הלוואות מהמערכת הבנקאית בגלל מגבלת לווה בודד, שכן החברה משתייכת לשתיים מקבוצות הלווים הגדולים במשק - קבוצת דלק והחברה לישראל (בעלת השליטה בבז"ן).



המשבר בשווקים פגע בתוצאות הכספיות של החברה וכן בביצועי המניה שירדה ב-12 החודשים האחרונים בכ-14%. החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-166.6 מיליון שקל. הכנסותיה של גדות ירדו ברבעון הראשון של 2010 בכ-17% לעומת הרבעון המקביל - לכ-128.6 מיליון שקל. הרווח התפעולי של החברה צנח בכ-48% לכ-6.3 מיליון שקל, ובשורה התחתונה ההפסד הנקי (המיוחס לבעלי המניות) של גדות הסתכם ברבעון הראשון של 2010 בכ-1.43 מיליון שקל, לעומת רווח של כ-19 מיליון שקל ברבעון המקביל.



מנכ"ל החברה יעקב זק אמור לסיים בראשון ביולי את כהונתו לאחר 13 שנה בתפקיד, ובמקומו ימונה דן מסיקה, לשעבר מנהל הפעילות של חברת על בד בארה"ב. זק ימונה ליו"ר דירקטוריון החברה במקומו של אסי ברטפלד, מנכ"ל קבוצת דלק.



בהראל וגדות ביוכימיה סירבו להגיב לידיעה.