קבוצת עילית של חברות במדד 500 s&p
שהגדילו את הדיווידנד השנתי שלהן במשך 25 שנה ברציפות לפחות. המניות של קבוצה זו נמנות עם מדד מיוחד שעוקב אחריהן. מניות אלה שייכות בדרך לחברות גדולות ורווחיות המכונות בדרך כלל מניות ערך.
עם קבוצה זו נמנות בין השאר רשת המזון המהיר מקדונלד'ס, רשת מרכולי הענק וולמארט, חברת האנרגיה אקסון מוביל, תאגיד התעשייה 3m, יצרנית המשקאות קוקה קולה, חברת המדיה וההוצאה לאור מקגרו היל ויצרנית מוצרי הצריכה פרוקטר אנד גמבל.
תנאי הקבלה לקבוצת עילית זו חמורים ונוקשים - די בכך שחברה תשאיר את הדיווידנד השנתי שלה על מקומו ולא תגדיל אותו כדי שתודח מהמדד היוקרתי.
בתחילת 2009 היו במדד זה כ-50 חברות. המיתון שהחל בארה"ב בסוף 2008 והמשבר הפיננסי שנלווה לו גרמו להדחה של לא מעט חברות מהמגזר הפיננסי מהמדד. בין השאר הודח אז בנק אוף אמריקה. חברות נוספות שלא הצליחו להישאר במדד בסוף 2008 הן אנהאוזר בוש (משקאות) וריג'ן פייננשל (פיננסים).
חברות הנמנות עם אריסטוקרטיית הדיווידנדים מבוקשות על ידי משקיעים רבים משום שהתמדה בחלוקת דיווידנדים והגדלתם היא מקור חשוב לרווח. משקיעים רבים, מקצוענים וחובבים כאחד, רואים בהן את "הגביע הקדוש" שלהם. המחקרים מראים שהדיווידנדים הם כשליש עד מחצית מהתשואה הכוללת מהשקעה במניות. יתרת הרווח מגיעה מעליית ערך המניות (רווחי הון).
חברות שמגדילות דיווידנדים מראות מחויבות למשקיעים. כדי שהדיווידנד יגדל, הן צריכות לדאוג לכך שגם הרווח שלהן יגדל לאורך זמן, אחרת לא יהיה להן מה לחלק. לרוב החברות במדד יש מדיניות עסקית שמרנית - הן ממעטות ליטול סיכונים מיותרים וחייבות לדאוג לצמיחה בת קיימא בהכנסות וברווח לאורך זמן.
המצטיינות במיוחד בחלוקת דיווידנדים בתוך קבוצה זו הן פרוקטר אנד גמבל (53 שנים של הגדלת דיווידנדים) קוקה קולה (47 שנים), ג'ונסון אנד ג'ונסון (47 שנים) ו-וולמארט (35 שנים).
ginzburg@themarker.com.ami
*מניות ערך
מניות של חברות ותיקות ורווחיות שלהן מודל עסקי מבוסס. לרוב חברות אלו נסחרות במחירים נוחים שאינם משקפים ציפיות מוגזמות
Dividend Aristocrats
עמי גינזבורג
20.6.2010 / 7:02