לאומי מכר 14.8% מפז תמורת 780 מיליון שקל למוסדיים ומשקיעים זרים

, בניהולה של גליה מאור, השלים היום את מכירת מרבית אחזקותיו (14.8%) בחברת האנרגיה , שבשליטת צדיק בינו. תמורת המניות שנמכרו - באמצעות זרוע ההשקעות של הבנק, לאומי פרטנרס ובנק ההשקעות גולדמן סאקס - לגופים מוסדיים ישראליים ומשקיעים זרים, קיבל לאומי כ-780 מיליון שקל, בדומה למחירה של מניית פז בבורסה. בעקבות כך, לאומי צפוי לרשום רווח נקי של כ-180 מיליון שקל, שכן האחזקה בפז רשומה במאזני לאומי לפי שווי של כ-587 מיליון שקל.



במסגרת מכירת המניות הנוכחית, רכש בינו באמצעות בינו אחזקות, מניות נוספות של פז בהיקף נמוך יחסית של כ-25 מיליון שקל, והגדיל את אחזקתו בחברה לכ-46%, המקנה שליטה אפקטיבית בחברה. לפי הערכות של גורמים המקורבים לצדדים, לאחר שבינו רכש לפני כמה שבועות מידי שותפיו לפז, משפחת ליברמן האוסטרלית, כ-2.66% מפז תמורת כ-133.6 מיליון שקל וביצר את שליטתו בחברה, הוא מעדיף בשלב זה להימנע מרכישות מהותיות נוספות שיחייבו אותו בפרסום הצעות רכש.



מלבד מניות פז לאומי מחזיק גם בכ-18% מהחברה לישראל בשווי אחזקה של כ-3.95 מיליארד שקל. החברה, שבשליטת סמי ועידן עופר, נחשבת בדומה לפז כקונגלומרט - בהתאם להוראות של הפיקוח על הבנקים. בהתאם להגדרות, חברה הנחשבת לקונגלומרט היא כזו שהונה העצמי עומד על לפחות כ-2 מיליארד שקל והיא פועלת ביותר משלושה ענפים במשק.



בעקבות כך, המהלך של מכירת מניות פז נכפה על לאומי על ידי בנק ישראל שחייב אותו למכור עד סוף השנה את אחזקותיו באחת משתי החברות הללו, שכן בנק ישראל לא מתיר ללאומי או לכל בנק אחר להחזיק באחזקות מהותיות של יותר מקונגלומרט אחד. בלאומי לא מיהרו להיפרד ממניות פז וקיבלו מבנק ישראל מספר ארכות להשלמת המהלך. אולם כעת, לאחר שהגיעו פניות מגופים שונים, החליטו לבצע את המכירה. בעקבות מכירת האחזקות, אבי זלדמן, מנכ"ל לאומי פרטנרס, צפוי לסיים את תפקידו כדירקטור בפז.



עם זאת, לאומי לא נפרד באופן סופי מן השותפות עם פז, שהחלה לפני למעלה מ-9 שנים. לאומי מנצל את סעיף 15 לתיקון חוק הקונגלומרטים, המאפשר לו להחזיק בעד 1% ממניות של קונגלומרט נוסף, ובהתאם לכך נשאר עם כ-1% בשווי של כ-52 מיליון שקל.



פז, המנוהלת על ידי יונה פוגל, נחשבת לקבוצת האנרגיה הגדולה במשק. החברה סיימה את הרבעון הראשון של 2010 עם גידול של כ-42% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל ב-2009, לכ-3.73 מיליארד שקל. הרווח הנקי של פז (המיוחס לבעלי המניות) צמח ברבעון הראשון של השנה בכ-30% לעומת הרבעון המקביל, ל-131 מיליון שקל - הרווח הגבוה בענף האנרגיה ברבעון. מניית פז רשמה ב-12 החודשים האחרונים תשואה של כ-10%, והחברה נסחרת במדד ת"א 25 (המעו"ף) היוקרתי לפי שווי שוק של כ-5.3 מיליארד שקל.



בנק לאומי, הנחשב לבנק האקטיבי ביותר מבין הבנקים הישראלים בתחום ההשקעות הריאליות ובין השאר בזכות האחזקות בחברות כמו החברה לישראל ופז, הצליח להציג תוצאות טובות יותר (שהתבטאו בתרומה לרווח וחלוקת דיבידנדים) גם בתקופת משבר. זאת, לעומת המתחרים העיקריים שלו, שלא רוו יותר מדי נחת מהאחזקות הריאליות שלהם - כמו כלל ביטוח (9.5%) שלא חילקה יותר מדי דיבידנדים בשנים האחרונות ודלק נדל"ן (9.7% ) ששווי האחזקה של הפועלים בה הופחת לאפס.



מלבד האחזקה בחברה לישראל, נותר לאומי עם אחזקה מהותית בחברת הביטוח והפיננסים מגדל (9.8%) בשווי של כ-720 מיליון שקל. זאת לאחר שהתקבל התיקון לחוק הבנקאות על ידי ועדת הכספים של הכנסת.



במהלך 12 חודשים האחרונים ביצע לאומי פרטנרס שתי השקעות גדולות יחסית, כשרכש באוגוסט 2009 כ-4.99% ממניות פרטנר תמורת כ-515 מיליון שקל. כמו כן, השקיע באחרונה כ-100 מיליון שקל לרכישת כ-10% מאלקטרה מוצרי צריכה, שבשליטת אלקו אחזקות של משפחת זלקינד. בעקבות כך, נאמד כיום תיק ההשקעות הריאליות של לאומי פרטנרס בלמעלה מ-1.7 מיליארד שקל, והוא כולל השקעות בקרנות הון סיכון, קרנות וחברות נדל"ן, פיננסים, תעשייה ועוד.