>> באחת הגיחות שלו ללונדון נסע צדיק בינו משדה התעופה במונית של ישראלי לשעבר. "בינו, היית שחקן כדורגל, מה נהיה ממך?", שאל אותו הנהג שוודאי לא ניחש כי כדורגלן העבר משמשון תל אביב, שיושב אצלו במושב האחורי, הוא בנקאי בכיר. התקרית אמנם התרחשה לפני שנים, ומאז בינו התחזק והלך עד שנהפך למיליארדר מהמשפיעים במשק, בעלים של חמישה בנקים ושל רשת תחנות הדלק הגדולה בישראל.
אבל אפילו עתה הוא נחשב אחד הטייקונים הנסתרים מהעין הציבורית. בעוד חבריו מככבים במדורי הכלכלה, בכתבות בטלוויזיה, בהילולות רבנים ובמסיבות נחשבות אחרות - בינו מקפיד לשמור מרחק. הוא כל כך חרד לפרטיותו עד שבתום פגישה מקצועית הוא ידאג שלצד השני לא יישאר פתק בכתב ידו או עדות אחרת לקיומה של הפגישה. הפעם האחרונה שבה התראיין לתקשורת היתה לפני 20 שנה, כשהיה הרבה יותר קטן ברמה העסקית.
כל זה לא מפריע לו לשלוט על נתחים נכבדים מכלכלת ישראל. כל אחד מאיתנו עשוי להיתקל בביזנס שלו כשהוא נכנס לאחד מ-168 סניפי קבוצת הבינלאומי, הכוללת את גם את בנק פועלי אגודת ישראל, יובנק, בנק מסד ובנק אוצר החייל, או כשהוא עוצר לתדלק באחת מ-270 תחנות התדלוק של חברת פז, שב-228 מהן פועלות חנויות נוחות תחת המותג yellow, רשת חנויות הנוחות הגדולה בישראל. פז מחזיקה גם בבית הזיקוק באשדוד.
בינו הוא עוף מוזר ביחס לטייקונים האחרים גם מכיוון שאינו מחפש להתפרש על תחומי פעילות נוספים וגם לא עסוק כל הזמן בלבלוע עוד ועוד חברות. בעבר ניסה להשתלט על רשת מזון ואף התמודד במכרז על רבוע כחול, אך בשנים האחרונות הוא קיבל החלטה אסטרטגית: לפעול בישראל רק באמצעות שתי החברות הגדולות שלו - פז והבינלאומי. לכן הוא מכר את עסקיו האחרים - יצרנית קופסאות השימורים קניאל, חברת הנדל"ן סהר פיתוח וכן את המניות שהחזיק בזכיינית ערוץ 2 רשת (21%).
כשלבינו יש "עודף" כסף הוא קונה מניות בבינלאומי ובפז, וכשלפז ולבינלאומי יש כסף הן רוכשות חברות בתחום עיסוקן במקום לחלק דיווידנדים. כך קרה כשפז רכשה את בית הזיקוק באשדוד וכאשר קבוצת הבינלאומי השתלטה על שלושה בנקים קטנים (אוצר החייל, יובנק ומסד). בקרוב ירכוש בינו את האחזקה של בנק דיסקונט בבינלאומי - 26.4%.
הבינלאומי שולט על נתח שוק של כ-10% מהפיקדונות במערכת הבנקאות (82 מיליארד שקל) ועל 9% מהאשראי (60 מיליארד שקל). הבינלאומי ידוע כחזק בתחום האשראי העסקי, אך יש לו דריסת רגל משמעותית אצל משקי הבית דרך אחזקה של 28% מחברת כרטיסי האשראי כאל. לכאל 1.3 מיליון כרטיסי האשראי שמחזור העסקות השנתי בהם מגיע ליותר מ-40 מיליארד שקל. בנוסף, מחזיק הבינלאומי בחברת חיתום הפועלת בשוק ההנפקות של חברות בבורסה ובחברת ניהול תיקים (מודוס סלקטיב), התחום שוועדת בכר אישרה להשאיר בבעלות הבנקים.
מנהל שמרן הנמנע מסיכונים
בינו, אולי בדומה לדוד עזריאלי, נמנה עם הטייקונים הפחות ממונפים בישראל. הוא ידוע כמנהל שמרן שנמנע מסיכונים. את הבינלאומי הוא רכש ב-2003 במזומן בלי ליטול אשראי מאף אחד. היקף ההתחייבויות של פיבי, דרכה הוא שולט בבינלאומי, הוא כמיליארד שקל.
הבינלאומי עצמו נחשב הבנק הכי פחות ממונף במערכת, וגם הוא מנוהל בהתאם לגישה השמרנית של בינו. יחס הלימות ההון בבנק בסוף הרבעון הראשון של 2010 היה 14.7% - גבוה מכל הבנקים, למעט מלאומי. יחס הלימות ההון הראשוני של הבנק הוא הגבוה ביותר כ-9.9%. יחס הפיקדונות (ההתחייבויות של הבנק) לאשראי (הנכסים של הבנק) גבוה משמעותית לעומת היחס אצל המתחרים - ומגיע ל-134%.
סך ההתחייבויות של פז הוא כ-6 מיליארד שקל, רוב החוב למחזיקי האג"ח. שכן בינו הוא אמנם בעל שליטה בבנק, אבל החברה שלו אינה ממומנת כלל באמצעות בנקים. רוב החוב הוא לטווח ארוך, כך שבינו אינו סובל מכל בעיית נזילות.
שני הענפים שבהם הוא פועל - פיננסים ואנרגיה - נחשבים ריכוזיים: מערכת הבנקאות בישראל, ועמה שוק כרטיסי האשראי, סובלים מתחרות דלילה יחסית. גם שוק הדלק ריכוזי למדי ובו ארבע החברות הגדולות מחזיקות ב-90% מהשוק.
שליטתו של בינו בבית הזיקוק באשדוד מהווה היום למעשה את אחת הסיבות העיקריות לריכוזיות הבעייתית בענף הדלק בישראל. בית הזיקוק שאותו רכש בינו במכרז הממשלתי נהפך במהרה לספק התזקיקים של קבוצת פז - חברת קמעונאות הדלק הגדולה במשק. זאת, בעוד יתר הענף נידון להישען על בית הזיקוק בחיפה, שהופרט אף הוא (לידי החברה לישראל ופטרוכימיים) ובאמצעות תמחור אגרסיבי מנע בשנתיים האחרונות את חלופת יבוא הדלק. באחרונה, הכתה על חטא גם המדינה עצמה כאשר ועדה בין משרדית לבחינת התחרות בענף הדלק, מצאה כי פיצול והפרטת בתי הזיקוק פגעו בתחרות בענף.
בינו גם יושב בדירקטוריונים של החברות בשליטתו. בפז הוא משמש יו"ר ובבנק הוא משמש רק דירקטור, שכן המפקח על הבנקים אסר עליו, כמו על בעלי שליטה אחרים, לשמש יו"ר דירקטוריון בעצמו. אלא שעוצמתו בבינלאומי נובעת גם מישיבתו בוועדת ההלוואות של הבנק, האחראית על מתן אשראי ללקוחות הגדולים. כך, בדומה לכל חברי ועדות האשראי בבנקים, גם בינו חולש על ברז מידע מרכזי במשק.
בינו מקפיד להיעדר מישיבות ועדת האשראי הקשורות לשוק הדלק, ולעתים גם לשוק הקמעוני שבו פועלות חנויות הנוחות yellow. אבל האם בתנאים אלה יכולים בעלי עסקים מתחרים להיות רגועים בבואם ליטול אשראי?
לפני כמה שנים קיבלת אחד הרגולטורים טלפון ממתחרה של בינו בשוק הדלק שאמר לו: "בבנק הבינלאומי דורשים ממני תוכנית עסקית לשנים הקרובות כדי שאוכל לקבל מהם אשראי. אני מפחד שכאשר אגיש את התוכניות העסקיות שלי - זה יגיע ישר לפז", התלונן בכיר בתעשיית האנרגיה בפני אחד הרגולטורים לפני כמה שנים.
איש עסקים בולט התייחס באחרונה בציניות לכך שהפיקוח על הבנקים לא התיר לבינו לכהן כיו"ר הבנק, סגן יו"ר הבנק או בתפקיד ניהולי אחר. "זה מוכיח כמה הרגולציה יכולה להיות בדיחה לפעמים - כולם יודעים שבינו הוא זה שמנהל בפועל את הבינלאומי", אמר.
ובאמת, כל מי שמכיר את בינו יתקשה לדמיין מצב שבו מתקיימת ישיבת דירקטוריון בבינלאומי ובינו משתתף כדירקטור מן השורה כאשר דווקא ז'ק אלעד, יו"ר הבנק המועסק אצלו ומקבל ממנו שכר, הוא הדמות הדומיננטית שמובילה את ישיבת הדירקטוריון.
בלי רגולטורים לשעבר
בין פז, חברת הדלק הגדולה ביותר, לבין הבנק הבינלאומי, קבוצת הבנקאות החמישית בגודלה בישראל, נוצרות לא פעם נקודות מפגש. פז אמנם ממומנת על ידי בנקים גדולים אחרים והיא אמנם מוגבלת לנטילת אשראי בשיעור של אחוזים בודדים מסך החובות שלה מהבנק, ובכל זאת בסוף 2008 התברר כי הבינלאומי העמיד לפז מסגרת אשראי של 750 מיליון שקל לטווח קצר.
את אפקט הריכוזיות אפשר למצוא אצל בינו גם בצמתים נוספים. בשתי האחזקות הגדולות שלו שותפים בנקים גדולים מתחרים. בבינלאומי מחזיק לצדו (למורת רוחו) בנק דיסקונט, ורק באחרונה הצליחו השניים לסכם על פרידה. בפז החזיק לצדו בנק לאומי ב-18% מהמניות ובתקופה האחרונה, בעקבות הנחיות המפקח על הבנקים, נאלץ הבנק למכור את כל מניותיו.
סיפור קריסת רשת המזון קלאבמרקט ב-2005 הוא דוגמה טובה לפוטנציאל הריכוזיות הקיים אצל כל מי שמחזיק הן גופים פיננסיים הן פעילויות ריאליות. הבנק הבינלאומי היה נושה קטן של קלאבמרקט, אך עם קריסתה הוא, ובעיקר בעל הבית שלו, הואשם ביצירת הזרז שהוביל לקריסה.
הטיעון היה שמכיוון שמשפחת בורוביץ', בעלת השליטה אז בקלאבמרקט שלטה אז גם בחברת סונול, יש לבינו אינטרס לפגוע בה כבעלת הבית של המתחרה שלו. התיאוריה לגבי התנהלות הבינלאומי בפרשה היתה שגויה, אבל את הפוטנציאל לכך אי אפשר להפריך.
מי שטיפלה ב-2005 בתיק הפירוק של קלאבמרקט בבית המשפט היתה שופטת הפירוקים ורדה אלשיך. בדירקטוריון חברת פיבי, דרכה שולט בינו בבינלאומי, חבר כיום יוסף אלשיך, בעלה של השופטת. לצדו יושב בדירקטוריון גבי רוטר, מבעליה של רשת האופנה קסטרו ומי שבידיו אחזקות מיעוט בכמה חברות ציבוריות קטנות. לא רבים יודעים כי רוטר הוא שכנו של בינו במגדל המגורים היוקרתי ברחוב בזל בתל אביב.
עם זאת, בניגוד לטייקונים אחרים, אצל בינו קשה למצוא שמות נוצצים או מקורבים חסרי כישורים בדירקטוריונים. מלבד כמה דירקטורים הוא גם כמעט אינו מעסיק בכירים במגזר הציבורי לשעבר או רגולטורים פורשים. בדירקטוריון פז, למשל, יושב אהרון פוגל, יו"ר חברת הביטוח מגדל ומנכ"ל האוצר לשעבר. כמה מהדירקטורים בפז מכהנים גם כדירקטורים בקבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר, בהם גדעון להב, דירקטור בכור ובדסק"ש ואמנון שדה, המכהן כדירקטור בכלל ביטוח ובגולף וגם בכיל שבשליטת סמי ועידן עופר ובגדות מיכליות של יוסי מימן. שניים מהדירקטורים של פז נפגשים גם בדירקטוריון של עפרה שטראוס - דליה לב, ששימשה בעבר מנכ"ל משותף באי.די.בי ודירקטורית בשופרסל; ואיזי תפוחי, שהתמודד באחרונה על תפקיד דירקטור בבנק לאומי ללא הצלחה, המשמש דירקטור גם בשיכון ובינוי של שרי אריסון ובהראל ביטוח של משפחת המבורגר.
בדירקטוריון הבינלאומי אפשר למצוא את נשיא בית המשפט המחוזי בדימוס דן ארבל, המשמש כיום מרצה במכללה למינהל; ואת פנינה ביטרמן כהן שכיהנה כדירקטורית בחברת הזרע שבשליטת פולאר השקעות שבשליטת שרם פודים קלנר, בפועלים ליסינג שבשליטת בנק הפועלים ובדירקטוריונים שונים של חברת פולאר, שם שימשה בעבר סמנכ"ל ויועצת משפטית.
בדירקטוריון הבנק יושב גם אמנון גולדשמידט, יו"ר קרן פימי אופרטיוניטי - קרן השקעות גדולה המשקיעה בחברות ישראליות רבות - המשמש גם דירקטור בחברת הביטוח הראל. גולדשמידט היה בעבר המפקח על הבנקים. להב ולב, שיושבים בדירקטוריון פז, יושבים גם בדירקטוריון הבנק.
האיש שמספק אשראי ממלא לנו גם את מכלי הדלק
מאת שרון שפורר
24.6.2010 / 7:00