חברת טאואר סמיקונדקטור הודיעה היום כי תגייס כ-22 מיליון דולר באיגרות חוב להמרה (שייועדו למפעל ה-FAB 2 שיוקם במגדל העמק) וכי קיבלה את אישור רשות ניירות ערך לפרסום תשקיף. ההנפקה תבוצע על ידי לאומי ושות', פועלים שוקי הון ואי.בי.אי.
מחיר היחידה המינימלי יעמוד על 180 שקל (כ-40 דולר למניה), והוא ייקבע בדרך של מכרז, שייערך ב-22 בינואר השנה. איגרות החוב הן בעלות מח"מ של 5.5 שנים, הן יישאו ריבית של 4.7% ויהיו צמודות למדד המחירים לצרכן. הריבית תשולם אחת לשנה, החל מינואר 2003, ומחיר ההמרה שלהן יעמוד על 41 שקל - כ-19% מעל מחיר השוק.
כל יחידה מתוך 550 אלף היחידות המוצעות בהנפקה תכלול 200 איגרות חוב להמרה, 4 אופציות למניה במחיר מימוש של 39 שקל, ואופציה אחת לרכישת 100 איגרות חוב תמורת מחיר מימוש של 85 שקל.
יואב ניסן כהן, מנכ"ל משותף בטאואר, מסר כי החברה אמורה לגייס בסך הכל עוד כ-100 מיליון דולר להשלמת מפעל ה-FAB2 בחודשים הקרובים, ושעלותו הכוללת של המפעל מסתכמת בכ-1.4 מיליארד דולר. ניסן כהן הוסיף כי כל צורות הגיוס באות בחשבון, והעריך כי גם גיוס הון בנאסד"ק (אם בצורה של איגרות חוב ואם בצורה אחרת) בהחלט עומד על הפרק.
ניסן כהן ציין כי בניית המפעל בתקופה שבה ענף המוליכים למחצה נמצא בשפל הביאה את טאואר לחיסכון של כ-200 מיליון דולר בעלויות המפעל החדש. עד כה גייסה החברה כ-1.1 מיליארד דולר מקונסורציום בנקים, מענקי מדינה וממשקיעים אסטרטגיים, כך שבמקום לגייס 300 מיליון דולר נוספים היא תגייס כ-100-150 מיליון דולר להשלמת הקמתו של מפעל ה-FAB2.
"מפעל ה-FAB 2 יהיה ערוך להתחיל בייצור פרוסות הסיליקון החל מסוף השנה הנוכחית", אמר ניסן כהן, והוסיף כי החברה עורכת כבר היום פיילוט במפעל ה-FAB1 שלה, על מנת שתוכל להתחיל בתהליך הייצור מיד כשמפעל ה-FAB2 יושלם. קו הייצור הנסיוני מכיל כמאה פריטי ציוד בהם השקיעה טאואר כ-130 מיליון דולר, והוא מייצר שבבים ב-0.18 מיקרון.
הערכות בטאואר: מכירות של 33 אלף פרוסות בחודש
קו זה אמור לאפשר לטאואר את השלמת פיתוח טכנולוגיית ה-0.18 מיקרון לפני השלמת בנייתו של מפעל ה-FAB2, ולאפשר ללקוחותיה של החברה לייצר במסגרת הקו הנסיוני אב טיפוס למוצריהם. הקו הנסיוני מייצר כ-500 פרוסות סיליקון בחודש, ולהערכתו של ניסן כהן, פרויקט ה-FAB2 יהיה מאוזן תזרימית ברמה של 10 אלף פרוסות סיליקון בחודש.
ההערכות בטאואר לעתיד הן למכירות של 33 אלף פרוסות בחודש, שיביאו את החברה למחזור מכירות שנתי של כ-600 מיליון דולר. אולם בינתיים, התוצאות הכספיות של החברה נמוכות הרבה יותר.
המכירות בתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2001 הסתכמו בכ-43.5 מיליון דולר, בהשוואה לכ-75.5 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2000. החברה דיווחה על הפסד בסך 29.3 מיליון דולר, כולל הוצאות (נטו) שלא הוונו הקשורות ל-2FAB בסך של כ-8.6 מיליון דולר וכ-5.6 מיליון דולר הכנסות אחרות. זאת, בהשוואה להפסד של 4.3 מיליון דולר, או 0.28 דולרים למניה, בתשעת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר 2000.
להערכתו של ניסן כהן, טאואר לא צפויה להציג שיפור בתוצאותיה הכספיות ברבעון הרביעי ואף לא ברבעון הראשון של 2002. ניסן כהן מציין כי השקיפות בענף המוליכים למחצה היא נמוכה מאוד ומסתכמת לכל היותר בכ-3 חודשים, כך שקשה להעריך מתי תבוא ההתאוששות בענף.
"ההערכות נעות בין 5%-25% צמיחה בשנת 2002 לעומת השנה החולפת, שהיתה הגרועה ביותר בענף מזה שנים. לעומת זאת, רוב המומחים בתחום סבורים כי ההתאוששות האמיתית בשוק תגיע מתחילת שנת 2003, שלמזלנו, הוא התאריך בו אמור ה-FAB2 להתחיל ולייצר", אמר ניסן כהן.
ניסן כהן מגבה את ההערכה הזו בעובדה שבשנה החולפת השתמשו מרבית החברות במלאים שהיו להן ולא ביצעו רכישות נוספות של שבבים, כך שהמלאים קרובים למיצוי. עובדה זו תביא את החברות, להערכתו, לחזור ולרכוש שבבים, כשבאופן היסטורי, תמיד מתחילות הרכישות מהטכנולוגיות החדשות ביותר ומחלחלות לטכנולוגיות הנוספות, כמו אלו שמייצר ה-FAB1.
ניסן כהן ציין כי ההתייחסות ל-FAB1 היא כאל יחידת רווח עצמאית בחברה, וכי גם מפעל זה עשוי לחזור למסלול הרווחיות עם התאוששותו של הענף.