מזרחי טפחות: באחת מקרנות מנורה ישנה חריגה ממדיניות השקעות

חברת הנאמנות של מזרחי-טפחות, המשמשת כנאמן ל-25 קרנות של מנורה מבטחים, פירסמה דו"ח נאמן על בדיקת מערכת האמצעים שבידי חברת הקרנות של מנורה מבטחים: "בהתבסס על הבדיקות שביצענו, די לדעתנו במערכת האמצעים שברשות מנהל הקרן כדי להבטיח את ניהול הקרנות בהתאם לחוק השקעות משותפות בנאמנות".



אולם, מזרחי-טפחות ממשיך ומציין כי: "בתקופה אליה מתייחס הדו"ח ולאחריה, נדרש מנהל הקרן לתקן ליקויים שנגעו, בין השאר, לאיתור וריכוז עסקות מתואמות שהן בגדר עסקות מהותיות בהתאם לדין ודיון בהן לפני ביצוען, ובאופן הטיפול של מנהל הקרן בחריגה מתמשכת ממדיניות ההשקעות בקרן".



"מנהל הקרן נתן את הדעת לאירועים דלעיל, אשר חלקם קשורים גם ללשכת השירות של מנהל הקרן ופעל, בין היתר, לרענון, טיוב ועיבוי הנהלים הנוגעים לנושאים אלה".



בימים אלו מבצעת רשות ניירות ערך חקירה בחברת קרנות הנאמנות של מנורה מבטחים המתמקדת בחשד לכך שהקרנות ביצעו עסקות שסייעו לחילוץ צד ג' מהשקעה שביצע. לפי שעה לא ידוע מיהו אותו צד ג' שהקרנות סייעו בחילוצו.



לפני כשבועיים חשף themarker כי חברת הקרנות של מנורה מבטחים והעומדים בראשה, ובהם המנכ"ל רונן אביגדור, נחקרו ברשות ניירות ערך. מנורה מבטחים פירסמה הודעה למשקיעים ולפיה "נערכה חקירה של הרשות במנורה קרנות, שכללה גם חקירה של גורמים שונים, בנושא שעדיין לא נמסר למנורה קרנות.



למיטב ידיעת החברה, לחקירה אין כל נגיעה לחברות אחרות בקבוצה, העוסקות בין השאר בתחום הביטוח הפנסיה והגמל". קרנות נאמנות צריכות לרכוש ולמכור ניירות ערך לציבור שרכש יחידות בקרנות, ועליהן לפעול לטובת ציבור המשקיעים בלבד. בעסקות חילוץ (שהן עסקות מתואמות) המחלץ פועל לטובת צד ג', ולא לטובת בעלי יחידות בקרנות אותן הוא מנהל. כך, בעסקת חילוץ צד ג' שרכש נייר ערך הוא יודע שיוכל למכור אותו למחלץ.



היתרון הוא שקרן הנאמנות מספקת נזילות לאותו מוכר, לעתים אף מבלי להוריד את המחיר בשוק, כפי שהיה קורה אילו אותו מוכר היה מגיע לשוק ומנסה למכור את הנייר. במקרה זה העסקות שביצעה חברת הקרנות נעשו שלא על פי שיקול דעת כלכלי לטובת בעלי היחידות, אלא במטרה לעזור לצד ג' - ובכך הפרו את חובת הנאמנות כלפי בעלי היחידות.



חברת הנאמנות של מזרחי טפחות פירסמה דו"ח דומה לגבי חברות קרנות נוספות בהן היא משמשת כנאמן, ולגבי חברות הקרנות אדמונד דה רוטשילד ומילניום קרנות נאמנות, מציין מזרחי טפחות בדיווחו כי: "לאחר התקופה אליה מתייחס דו"ח זה קיבל מנהל הקרן טיוטת דו"ח ביקורת מטעם הרשות לעיונו ותגובתו. בכוונת מנהל הקרן להעביר את תגובתו לדו"ח בשבועות הקרובים".