מנכ"ל אייל לפידות ומנכ"ל ערן מיטל סיכמו על תיקון יתרת ההלוואות של דלק נדל"ן לחפניקס בסכום של כ-135 מיליון שקל, שייפרע במהלך 12 חודשים הקרובים. זאת אחרי שדלק נדל"ן פרעה במהלך חצי שנה האחרונה הלוואות של כ-105 מיליון שקל.
דלק נדל"ן היתה אמורה לפרוע להפניקס עד ל-1 ביולי 2010 תשלום נוסף של כ-97 מיליון שקל, אך מתוך סכום זה היא שילמה כ-50 מיליון שקל. לגבי יתרת התשלום האחרון הגיעו הצדדים בימים האחרונים להבנות חדשות.
במסגרת ההסכמות הללו נתנה דלק נדל"ן להפניקס זכות סירוב ראשונה (שתהיה בתוקף עד 3 באוקטובר 2010, או עד למועד פירעון יתרת התשלום) לרכישה עד 20% ממניות חברת הנדל"ן ויתניה. הסכום שנקבע הוא לפי שווי חברה באמצעותו מנהלת דלק נדל"ן מגעים עם צד שלישי, אך הוא לא יפחת משווי של 380 מיליון שקל - כלומר חלקה של דלק נדל"ן בעסקה יעמוד על 76 מיליון שקל.
השלמת עסקה זו תלויה בהתממשותם של שני תנאים: הסכמתם של יתרת בעלי המניות בויתניה (גד ודן פרופר, אהוד סמסונוב, האחים חממה, עמוס שמיע וגיתם המחזיקים ב-50% ממניות החברה) עד ל-14 ביולי לוותר על זכות הסירוב הראשונה למכירת 20% מהמניות.
נוסף על כך, משום שמדובר בעסקת בעלי עניין בין שתי חברות מקבוצת תשובה, יהיה צורך בהסכמת רוב בעלי המניות באסיפות של שתי החברות שיתקיימו בתחילת אוגוסט.
ויתניה, פועלת בתחום בניה למגורים ונדל"ן מניב בישראל, מזרח אירופה וארה"ב. החברה איננה נסחרת בבורסה, אך בשל העובדה כי הנפיקה אג"ח של כ-200 מיליון שקל היא מחוייבת בדיווחים לבורסה.
בעקבות דחיית פירעון יתרת התשלום בכמה חודשים, תועלה שיעור הריבית השנתית על יתרת ההלוואות ל-10%, ודלק נדל"ן תישא במלוא ההוצאות הקשורות לתיקון ההלוואות.
אג"ח של דלק נדל"ן נסחרות כיום בתשואות של 15%-27%. עם זאת, בהפניקס מציינים כי הביטחונות שהם מחזיקים כנגד ההלוואות שנתנו גבוהים בפי 3 משווי ההלוואות, וכי העסקה הנוכחית הנה כלכלית וכדאיית הן עבור החברה והן עבור עמיתיה.
מדובר בהלוואות ומסגרות אשראי שניתנו על ידי הפניקס לדלק נדל"ן במהלך השנים 2004-2005 בהיקף כולל של כ-225 מיליון שקל. שתי ההלוואות הראשונות בהיקף של כ-149 מיליון שקל ניתנו על ידי הפניקס לדלק נדל"ן במהלך החודשים יולי-נובמבר 2004, בזמן שהחברה היתה בשליטת קבוצת שחר קז.
את הפניקס ניהל אז אריה עובדיה ודלק נדל"ן נוהלה בידי איליק רוז'נסקי.ההלוואות ניתנו לתקופה של 10 שנים בריביות שנתיות של 6.1%-6.5%, ושימשו את דלק נדל"ן לרכישת השליטה בחברת דנקנר השקעות מידי משפחת דנקנר. תמורת ההלוואות הללו שיעבדה דלק נדל"ן את מלוא אחזקותיה בדנקנר השקעות.
ב-21 בספטמבר 2005 התקשרו דלק נדל"ן ודלק בלרון נכסים עם הפניקס ביטוח בהסכם מסגרת לקבלת הלוואה של 75 מיליון שקל בריבית של 6.9%. לדלק נדל"ן הוענקה אפשרות לבחור את מועד לקיחת האשראי לפי שיקול דעתה. כל זאת כנגד תשלום עמלת התחייבות רבעונית. בתקופת החתימה על ההסכם הפניקס עדיין לא הייתה בבעלות דלק, שבאותה העת ניהלה מגעים עם שלמה אליהו, לרכישת אחזקתו בחברה. על ההסכם חתמו המנכ"ל הקודם של הפניקס יהלי שפי ורוז'נסקי.
באוגוסט 2008 רגע לפני שדלק נדל"ן נקלעה למשבר נזילות, ניצלה החברה את מסגרת האשראי ונתנה ביטחונות של 30% ממניות דלק נדל"ן נכסים מניבים (ד.נ.נ.מ) וכן זכויות לקבלת דיבידנדים והלוואות בעלים. כבר אז נשמעו תהיות בשוק כיצד הפניקס אישרה לדלק נדל"ן מסגרות אשראי בתנאים כה אטרקטיביים, והאם הדבר היה נעשה במידה ששתי החברות הללו לא היו בשליטת תשובה.
בנובמבר האחרון הצליחו לפידות ומיטל להגיע להסכמות חדשות לגבי תנאי ההלוואות שכללו חיזוק בטחונות משמעותי עבור הפניקס. בתמורה הסירה הפניקס את הזכות לדרוש פירעון מיידי של מלוא יתרת החוב, אם דירוג האג"ח של דלק נדל"ן יורד על ידי מעלות לרמה של bbb+ ומטה. הדבר היה גורם לתגובת שרשרת מצד מחזיקי של חלק מסדרות האג"ח של דלק נדל"ן לדרוש פרעון מיידי של החוב.
דלק נדל"ן מצוייה בימים אלה בעיצומו של מסע מימוש נכסים בכדי לפרוע את ההתחייבויות של מיליארדי שקלים לבנקים ולבעלי האג"ח. עד כה החברה עמדה במלוא התחייבויותיה.
דלק נדל"ן סיכמה עם הפניקס על תיקון יתרת הלוואותיה ב-135 מיליון שקל
מיכאל רוכוורגר ונועם בר
4.7.2010 / 16:13