>> החברות הפניקס ודלק נדל"ן חתמו על ההסכם לתיקון יתרת ההלוואות של 135 מיליון שקל שדלק נדל"ן חייבת לפרוע להפניקס ב-12 חודשים הקרובים. זאת אחרי שדלק נדל"ן פרעה בחצי השנה האחרונה הלוואות של 105 מיליון שקל.
דלק נדל"ן היתה אמורה לפרוע להפניקס עד ל-1 ביולי 2010 תשלום נוסף של עד 97 מיליון שקל, אך מתוך סכום זה היא שילמה כ-50 מיליון שקל. לגבי יתרת התשלום האחרון, הצדדים הגיעו בימים האחרונים להסכמות חדשות. במסגרת ההסכמות האלו נתנה דלק נדל"ן להפניקס זכות סירוב ראשונה (שתהיה בתוקף עד 3 באוקטובר 2010 או עד למועד פירעון יתרת התשלום) לרכישת עד 20% ממניות חברת הנדל"ן ויתניה.
הרכישה תיעשה לפי שווי שבו תראה דלק נדל"ן כי היא מנהלת מגעים עם צד שלישי למכירת ויתניה, אך לא פחות משווי של 380 מיליון שקל. המשמעות היא שחלקה של הפניקס בעסקה יהיה 76 מיליון שקל. מתוך סכום זה 47 מיליון שקל יקוזזו כנגד פירעון יתרת האשראי של יולי 2010, שתידחה בשלושה חודשים. יתרת הסכום של 29 מיליון שקל תקבל דלק נדל"ן במזומן, והיא תפרע את יתרת האשראי להפניקס לפי לוחות הסילוקין של ההלוואות שנקבעו בין הצדדים. בעקבות דחיית הפירעון של יתרת התשלום בכמה חודשים, יועלה שיעור הריבית השנתית על יתרת ההלוואות מ-9% ל-10%.
האג"ח של דלק נדל"ן נסחרות כיום בתשואות של 15%-27%. עם זאת, בהפניקס מציינים כי הביטחונות שהם מחזיקים כנגד ההלוואות שנתנו גבוהים פי שלושה משווי ההלוואות, וכי העסקה הנוכחית היא כלכלית וכדאית הן בעבור החברה הן בעבור עמיתיה.
השלמת העסקה תלויה בהסכמתם של יתרת בעלי המניות בוויתניה לוותר על זכות הסירוב הראשונה, וכן בהסכמת בעלי המניות באסיפות של שתי החברות שיתקיימו באוגוסט.
ויתניה פועלת בתחום הבנייה למגורים ונדל"ן מניב בישראל, מזרח אירופה וארה"ב. ההלוואות שנתנה הפניקס לדלק מתחלקות כמעט שווה בשווה בין הנוסטרו של הפניקס לכספי העמיתים בביטוחי המנהלים ובקרן הפנסיה שהיא מנהלת, כשחלק העמיתים בהם הוא קצת יותר מ-50%. אם תרכוש הפניקס 20% ממניות ויתניה, המניות האלו יתחלקו באותו יחס בין העמיתים לנוסטרו של הפניקס.
מדובר בהלוואות ומסגרות אשראי שניתנו בידי הפניקס לדלק נדל"ן ב-2004-2005 בהיקף כולל של 225 מיליון שקל. חלקם היה בזמן שהפניקס עוד היתה בשליטתה של קבוצת שחר קז. ההלוואות ניתנו ל-10 שנים בריביות שנתיות של 6.1%-6.5% ושימשו את דלק נדל"ן לרכישת השליטה בחברת דנקנר השקעות ממשפחת דנקנר. תמורת ההלוואות האלו שיעבדה דלק נדל"ן את מלוא אחזקותיה בדנקנר השקעות.
בנוסף, בספטמבר 2005 התקשרה דלק נדל"ן ודלק בלרון נכסים עם הפניקס ביטוח בהסכם מסגרת לקבלת הלוואה של 75 מיליון שקל בריבית של 6.9%. לדלק נדל"ן הוענקה אפשרות לבחור את מועד לקיחת האשראי לפי שיקול דעתה. זאת כנגד תשלום עמלה רבעונית.
בנובמבר 2009 הצליחו לפידות ומיטל להגיע להסכמות חדשות לגבי תנאי ההלוואות, שכללו חיזוק ביטחונות משמעותי בעבור הפניקס, ובתמורה הסירה הפניקס את הזכות לדרוש פירעון מיידי של מלוא יתרת החוב אם דירוג האג"ח של דלק נדל"ן יורד בידי מעלות לרמה של bbb+ ומטה.
דלק נדל"ן מימשה מאז תחילת 2009 נכסים בכ-1.5 מיליארד שקל ועמדה עד כה במלוא התחייבויותיה.
הפניקס תקבל אופציה לרכוש 20% ממניות ויתניה
מאת מיכאל רוכוורגר ונועם בר
5.7.2010 / 7:00