הבנקים בלונדון מזהירים: "מבחני הנאותות לבנקים האירופיים חסרי שיניים ומחמירים את המצב"

בדיקות הנאותות של מדינות אירופה למערכת הבנקאית באזור הן חסרות תועלת ועשויות להחמיר את המצב במידה שלא יצליחו להעריך כראוי את היקף הסיכונים לבנקים האירופים, במקרה שכלכלות כמו יוון, ספרד או פורטוגל יגיעו למצב של חדלות פירעון, כך אמרו כלכלנים ואנליסטים בסיטי של לונדון לעיתון הבריטי "דיילי טלגרף".



"אני לא חושב שזה יעבוד. הבדיקות האלה לא מחמירות מספיק. המשקיעים כבר צופים 'תספורת' של 50% על חלק מהאג"ח הממשלתיות היווניות ואולי 30% על חלק מהאג"ח של ספרד, וצריך לכלול זאת בחישובים", אמר ז'אק קלו, כלכלן ברויאל בנק אוף סקוטלנד, ל"טלגרף".



"ב-16 החודשים האחרונים ראינו חוסר תקשורת מוחלט בין מדינות גוש היורו, כשכל מדינה אמרה דבר שונה, וישנה סבירות מאד גבוהה לכשל דומה בתקשורת גם הפעם", אמר קלו, שהוסיף כי כלכלת אירופה עשויה להגיע לחדלות פירעון. לדבריו, "השווקים אינם מוכנים עוד להיחשף לחובות הממשלה ומשקי הבית בספרד, המסתכמים ב-2 טריליון יורו.



"אם עד סוף הקיץ לא נראה צעדים נחרצים הרבה יותר מצד מקבלי ההחלטות באירופה, הכלכלה תחזור למיתון. כבר לא מדובר בבעיה של כלכלות הפריפריה. המשבר החל להתפשט לגוש היורו כולו, במיוחד צרפת. אני לא מבין מדוע הבנק המרכזי של אירופה (ecb) אינו רוכש אג"ח קונצרניות ספרדיות", הוסיף קלו.



תוצאותיהן של מבחני הנאותות לבנקים באירופה יתפרסמו ב-23 ביולי. הבדיקות יכללו 10 בנקים, רבים מהם בנקים אזוריים בספרד ובנקי חיסכון גרמניים. דו"ח של חברת המחקר קרדיט-סייטס העריך, כי בנקים איזוריים רבים בספרד הסתירו את היקף ההפסדים האמיתי שרשמו בעקבות פקיעתה של בועת הנדל"ן במדינה. שרת האוצר הצרפתית, כריסטין לגארד, אמרה אתמול כי הבדיקות יוכיחו שהמערכת הבנקאית האירופית "בריאה ואיתנה", על רקע חששות כי הבדיקות לא יהיו קפדניות מספיק.



מאז הסלים משבר החובות ביוון וכבר בתחילת השנה נרתעו בנקים רבים באירופה מלהלוות כספים אחד לשני. הרגולטורים באירופה מקווים כי בדיקות הנאותות ישכנעו את הבנקים לחזור להלוות - כפי שעשו בדיקות הנאותות בבנקים בארה"ב - אולם לאור העובדה כי התרחישים אותם בודקים הרגולטורים אינם כוללים חדלות פירעון של יוון ומדינות אחרות, פגעה באמינות הבדיקות והובילה לחששות כי הן אינן יסודיות מספיק.



"האירופים מפחדים לחולל טלטלה בשווקים אם רק יעלו את האפשרות של חדלות פירעון, אולם יתקשו לשווק את בדיקות הנאותות כאמינות אם לא יעשו זאת", אמר הנס רדקר מ-bnp פאריבה. דוויד אואן מג'פריס פיקס אינקום אמר ל"טלגרף", כי "אם אתה לא בודק מה יקרה בתרחיש הגרוע ביותר, זה לא הולך להרגיע אף אחד. זה ברור שחדלות פירעון של יוון היא סכנה ממשית".