שלמה אליהו יוצא למלחמה ביוסי חכמי: מציע לרכוש מהפניקס 5% ממניות חברת הביטוח הדר

נראה כי העניינים מתחממים בקבוצת הביטוח הגדולה הפניקס . לצד ההתקדמות במו"מ בין יוסי חכמי, בעל השליטה בחברה, לבין יעקב שחר המבקש לרכוש את מניותיו בה, נפתחת כנגד חכמי חזית נוספת. איש הפיננסים שלמה אליהו מציע לחכמי ולחברת הפניקס לרכוש ממנה חבילה של 5% ממניות החברה הבת הדר , אליה אמורה לעבור כל פעילות הביטוח של הפניקס, במסגרת ארגון מחדש שעוברת החברה. כך נודע ל-TheMarker.



שלמה אליהו מחזיק בנתח של כ-38% ממניות החברה, אולם למרות האחזקה הגדולה, הוא אינו שותף בשליטה בה, שכן השליטה נמצאת בידי חכמי ואחותו ניצה קנפר שמחזיקים ב-56% ממניות הפניקס. בקבוצת אליהו, המיוצגת על ידי משרד עוה"ד של רם כספי, חוששים כי מהלכי הארגון מחדש ירוקנו מתוכן את הפניקס שתהפוך למעשה לחברת החזקות.



במסגרת מהלכי הארגון מחדש אמורה הפניקס, המחזיקה ב-82% ממניות הדר, למכור 5% לגוף שלישי שאינו קשור לחברה או לבעלי השליטה בה. הפניקס דיווחה לבורסה, כי בכוונתה למכור חבילה של עד 5% ממניות הדר במחיר הנמוך ב-15% ממחיר השוק, דהיינו בכ-26 מיליון שקל, בעוד ששויה הנוכחי של החבילה עומד על 33 מיליון שקל.



ההסבר הרשמי למהלך הוא שבעקבות המיזוג יונפקו מניות חדשות של הדר להפניקס, וההנפקה תוביל את הפניקס להחזקה של יותר מ-90% ממניות הדר, מה שייאלץ את הפניקס לצאת בהצעת רכש להדר. לכן, הפניקס רוצה מלכתחילה להקטין את החזקותיה בחברה הבת, כדי לא לעבור את רף 90%.



אבל בשוק ההון מציעים הסבר נוסף למכירה במחיר כה נמוך: רצונו של חכמי להבטיח רוב של לפחות שליש מבעלי המניות שאינם בעלי עניין בהצבעה. על פי החשש, אותו גורם שירכוש מהפניקס את המניות המוזלות יתחייב לתמוך מראש בחכמי והפניקס באסיפת בעלי המניות שתקיים הדר בכדי לאשר את המיזוג עם הפניקס. וכך, אותו גורם שירכוש את המניות, ישתמש בהן בהצבעה על אף שלכאורה מדובר במניות של בעלי עניין.



בקבוצת שלמה אליהו מציעים לפיכך להיכנס למו"מ במטרה לרכוש את המניות במחיר גבוה יותר מהמחיר שמתכננת הפניקס למכור את המניות. לחילופין, מציעים בקבוצת אליהו לפרסם מכרז בו ירכוש את מניות הדר הגוף שיציע את המחיר הגבוה ביותר.



בקבוצת אליהו טוענים עוד כי על הפניקס למכור את מניות הדר רק לאחר שתכונס אסיפת בעלי המניות המיוחדת בחברה זו, כך שממילא המניות הנמכרות לא יוכלו להיחשב בהצבעה כמניות בלתי נגועות.



חזית נוספת בין אליהו לחכמי היא סביב אי כינוסה של אסיפת בעלי המניות של הפניקס במטרה לאשר את מהלכי הארגון מחדש. חכמי טוען כי אין צורך באסיפת בעלי מניות של הפניקס וכי אפשר להסתפק בכינוס אסיפה רק בחברה הבת, הדר. שלמה אליהו יכול, על סמך החזקותיו במניות הפניקס, לטרפד את המהלך אשר נדרש לו רוב מיוחס של לפחות 75% מבעלי המניות בחברה.