ביקוש יתר של פי 4 להנפקת האג"ח של רבוע כחול נדל"ן

>> רבוע כחול נדל"ן, שבשליטת שרגא בירן, דודי וייסמן וארגוני הקניות של הקיבוצים, גייסה 88 מיליון שקל. הגיוס התבצע בהנפקה של אג"ח צמודות למדד מסדרה ד', מתוך הנפקה בהיקף כולל של 110 מיליון שקל.

בשלב המכרז המוסדי זכתה ההנפקה לביקוש של 323 מיליון שקל, כלומר פי 3.7 מהכמות שביקשה רבוע כחול נדל"ן לגייס. ההנפקה נסגרה בריבית של 4.55%, בהשוואה לריבית מקסימלית של 5.25%. רבוע כחול נדל"ן מנפיקה איגרות חוב צמודות למדד למשך חיים מוצע של שבע שנים, שייפרעו בארבעה תשלומים שווים ב-2017-2020. הריבית תשולם בשני תשלומים ביוני ובדצמבר. מנהל ההנפקה הוא פועלים אי.בי.אי.



בתוך כך הודיעה מידרוג על הותרת דירוג a1 לאג"ח והצבת אופק דירוג שלילי. הדירוג ניתן לסדרות האג"ח שבמחזור (א', ב' וג'), שיתרתן הכוללת 1.225 מיליארד שקל, וכן להנפקת סדרת האיגרות החדשה ד' בהיקף של 110 מיליון שקל.



מידרוג מסבירה את הצבת אופק הדירוג שלילי לחברה בכניסתה לפרויקט במתחם השוק הסיטוני (50%), שמעלה להערכתה את רמת הסיכון העסקי בהתחשב בהיקפו המשמעותי יחסית של הפרויקט והשפעתו על שינוי תמהיל הפעילות על ידי גידול ניכר בחלק היזמי - לרבות כניסה לפעילות בתחום הייזום למגורים ותוך תלות בשותף לפרויקט. מידרוג מציינת כי תשלום התמורה עבור הקרקע פרוס על פני תקופה ארוכה יחסית, מה שמאפשר לחברה לצמצם חשיפות קיימות במהלכה.