RBC החל לסקר את איזיצ'יפ ב"תשואת יתר" עם מחיר יעד גבוה ב-28% ממחיר המניה אמש

בית ההשקעות rbc, שותפו האסטרטגי של תמיר פישמן, החל לסקר את מניית חברת איזיצ'יפ, המפתחת מעבדי רשת, עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 24 דולר, הגבוה ב-28.3% ממחיר המניה אמש בתום המסחר - 18.7 דולר.



דניאל מירון כתב כי החברה תהנה מהגידול בתעבורת הרשת, כאשר העלייה בשימוש ביישומים הזוללים רוחב פס ובראשם וידיאו תביא את הספקים לשיפור התשתיות הקיימות, ובהם הנתבים, בהם יש ל-ezchip מספר זכיות עם שחקנים מובילים כגון סיסקו.



ב-rbc מאמינים כי עמידה ביעדי הצמיחה מסיסקו ומחברות אחרות יפיגו את החששות מירידה בהזמנות מג'וניפר וישמשו זרז למניה ברבעונים הקרובים; בנוסף ייתכן והחברה תהיה מועמדת לרכישה בטווח הארוך.



המניה נסחרת כעת במכפיל 15 ל-2010 ו-11 ל-2011 בניכוי המזומן, מתחת לרמה ההיסטורית וקבוצת הייחוס הנמצאת ב-17 וב-14 בהתאמה. מחיר היעד של 24 דולר אותו מציב מירון מבוסס על מכפיל 18 לרווח למניה ל-2011, בדומה למכפיל הנוכחי לחברות עם צמיחה גבוהה.



באשר לקליקסופטוור, אותה החלו ב-rbc לסקר עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד של 8 דולר, הגבוה ב-51.8% ממחיר המניה אמש בתום המסחר – 5.27 דולר, כותב מירון כי צמיחת החברה תעלה על זו של כלל השוק תודות ליתרון במוצרים והמיצוב החזק, הרחבת ערוצי ההפצה כגון השותפות עם sap, התרחבות מתחום ניהול עובדי השטח לתכנון משמרות, השקת מוצרים לחברות קטנות בנוסף לקו העיקרי כיום לארגונים גדולים.



מירון מוסיף כי משקיעים רבים חוששים מתשקיף המדף של החברה, אולם rbc אינו סבור כי החברה תממש את האופציה בזמן הקרוב אלא במקרה של הזדמנות רכישה. מניית החברה נסחרת במכפיל נמוך של 12 מתחת למתחרים הנסחרים ב-18 בעקבות חששות המקרו ותשקיף המדף. אולם, להערכת rbc המשך ביצועים הטובים של החברה ישמשו זרז למניה ברבעונים הקרובים. בטווח הארוך, הצלחות החברה לקוחותיה ושותפיה הגדולים מציבים אותה כאופציה טובה לרכישה עתידית.