>> חברת אורמת טכנולוגיות שבשליטת דיתה ויהודה ברוניצקי תגייס 600 מיליון שקל בהנפקה פרטית של איגרות חוב דולריות לא מדורגות. החתם המוביל של ההנפקה יהיה איפקס חיתום.
כלל הנראה איגרות החוב יונפקו בישראל בגלל הערכת החברה לריבית נמוכה יותר. אורמת טכנולוגיות לא תשעבד נכסים להבטחת פירעון האיגרות בעקבות התחייבות שהעניקה לבנקים שמממנים אותה לא לשעבד נכסים (negative pledge).
ההנפקה, שתתבצע ככל הנראה בשבוע הבא, נעשית בהמשך לדברי דיתה ברוניצקי בשיחת הוועידה שקיימה אורמת טכנולוגיות במחצית מאי 2010, עם פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2010, כחודש לפני שקבוצת גזית מתחה ביקורת על ניהול המימון של הקבוצה.
ברוניצקי אמרה אז כי אורמת טכנולוגיות נערכת לגייס מאות מיליוני דולרים בהנפקה של אגרות חוב, שלא תהיה בדירוג השקעה, ולגייס 100 מיליון דולר ממשקיעים למימון ארוך טווח.
שאלת מימון השקעותיה של קבוצת אורמת היתה אחת מנקודות המחלוקת הפומבית שפרצה באחרונה בין חברת גזית אינק שבשליטת חיים כצמן ודורי סגל, לבין משפחת ברוניצקי. סגל אף התבטא בזכות גיוס מקורות מימון בהנפקה של איגרות חוב, במקום מימון באמצעות הלוואות שלוקחות חברות ההקמה של תחנות כוח גיאותרמיות תוך שהן משעבדות את התחנות ותזרימי המזומנים שהן מפיקות. סגל אמר שמימון בדרך זו מקטין את הגמישות הפיננסית של החברה ומוריד את התשואה לבעלי מניותיה.
בתגובתו ציין דירקטוריון אורמת כי בשנתיים האחרונות הקבוצה גייסה 211 מיליון דולר במימוני פרויקטים ו-317 מיליון דולר בקווי אשראי ובהלוואות לחברה שנוצלו בעלות שנתית משוקללת של 3% בלבד. ברוניצקי התייחסה לטענותיו של סגל ואמרה כי מימון ישיר על ידי תחנות הכוח נעשה ללא חזרה ללווה ועל כן מקטין את הסיכון הכולל של החברה.
הנפקת אג"ח לא מדורגות מגוונת את מקורות המימון של אורמת טכנולוגיות שמתממנת באמצעות הלוואות לטווח ארוך ב-203 מיליון דולר, שחלקן כנגד תחנות הכוח ארוזוניל ואמטיטלן בגואטמלה ואולקריה בקניה; בהלוואות לא מובטחות של החברות הבנות ב-235 מיליון דולר, בקווי אשראי עם זכות חזרה ללווה ב-158 מיליון דולר; ובהלוואות ממשקיעים מוסדיים ב-20 מיליון דולר ומהחברה האם ב-10 מיליון דולר.
מהחברה לא נמסרה התייחסות לידיעה.
אורמת טכנולוגיות תגייס 600 מיליון שקל באג"ח לא מדורגות
מאת יורם גביזון
15.7.2010 / 7:05