הבנקים הפסידו כ-300 מיליון שקל בשל ירידת ריבית העו"ש

מאת עמית שרביט



הורדת הריבית במשק הביאה לפגיעה ברווחים מההכנסות המימוניות במערכת הבנקאות בהיקף של 300 מיליון שקל בשנה. הכוונה היא לאובדן הכנסות מתחילת 2001, ולא רק בשל הורדת הריבית האחרונה, בשיעור של 2%, שבוצעה בדצמבר. מדובר בעיקר בפגיעה בהכנסות שנובעות מהריבית שמשלמים הלקוחות על יתרות החובה בחשבונות העו"ש.



למרות הירידה בהכנסות המימוניות, נראה שהבנקים מצליחים לפצות את עצמם ממקורות הכנסה אחרים, ובעיקר באמצעות העלאת מחירי האשראי למגזר העסקי. הבנקים העלו לאחרונה את מחיר האשראי שהם גובים מהלווים הגדולים במשק ב-0.5% בממוצע.



כלומר, על אף הירידה בהכנסות המימוניות, הבנקים יצליחו לשמור ואולי גם להגדיל את המרווח הפיננסי שלהם - הפער שבין הריבית שמשלמים על הפיקדונות לריבית שגובים תמורת הלוואות.



הריבית שגובים הבנקים על יתרות חובה בחשבונות העו"ש ירדה מתחילת 2001 מרמה של 12.3% בתחילת השנה ל-8.3% כיום. מחצית מהירידה נרשמה בדצמבר, בעקבות הורדת הריבית ב-2%. היתרה בחשבונות העו"ש מסתכמת בכ-20 מיליארד שקל, והם נחשבים לחשבונות הרווחיים ביותר במערכת הבנקאות בשל ריבית החובה היקרה הנגבית בהם והיעדר ריבית זכות. לפיכך, כל פגיעה בריבית החובה בעו"ש נוגסת במידה משמעותית ברווחי הבנקים.



הבנקים הגדולים, הפועלים ולאומי, העלו בחודשים האחרונים את מחירי האשראי שהם גובים מלווים גדולים במשק בשיעור של 0.5% בממוצע. בעקבותיהם הולכים גם הבנקים הקטנים.



עד לאחרונה המרווח שגבו הבנקים מהלווים הגדולים הגיע לשיעור של 0.8%-0.5%, והתחרות על מתן אשראי ללווים הגדולים היתה בשיאה.



מרווח זה מתורגם לתשואה על ההון בשיעור של 5.5%, שנחשבת נמוכה.



הבנקים פועלים להגדלת המרווח מסיבות נוספות. ראשית, הירידה ברווחיות שנבעה מהגידול בהפרשות לחובות מסופקים הצביעה על עליית הסיכון במתן אשראי בשל המשבר בכלכלה. לכן, פרמיית הסיכון שדורשים הבנקים עבור האשראי עולה. שנית, הבנקים הגיעו ליחס הלימות הון נמוך (יחס הון עצמי לנכסי סיכון). כלומר, ככל שהיחס הזה נמוך יותר, כך ההון נמצא במחסור יחסי, ולכן יקר יותר להקצות מולו אשראי.



על פי הערכות, שתי התנועות המנוגדות - הפסד הכנסות מימוניות בשל הורדת הריבית במשק מצד אחד והעלאת מחירי האשראי מנגד, יתקזזו. ההערכות הן כי בעוד שהריבית הגיעה לרמה נמוכה, הבנקים ימשיכו לעלות את מחירי האשראי, ובכך להגדיל לאורך זמן את המרווח הפיננסי שלהם.