שיא לתעשיית קרנות הנאמנות: מנהלת כ-145 מיליארד שקל

"שלוש שנים וחודש אחד. זה הזמן שהיה דרוש לתעשיית קרנות הנאמנות כדי לחזור להר הנכסים שהיא ניהלה בשיאה בחודש יוני 2007 - שיא שעמד בזמנו על 144.6 מיליארד שקל, רגע אחד לפני תחילתו של משבר כלכלי עולמי שאת אותותיו אנו מרגישים עד היום. כיום מנהלת תעשיית קרנות הנאמנות כ-145.4 מיליארד שקל עם כוונות ברורות לשבור שיאים", לדברי רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים במיטב בית השקעות.



"מתחילת השנה ניתן להצביע על מגמה ברורה בתעשיית הקרנות והיא המשך צמיחתה ללא קשר לכיוון שוק המניות, וכן בקשר ישיר לכיוון שוק האג"ח", מעריך אפטר. תקופה זו הושקו לראשונה הקרנות הכספיות, קרנות אגד חוץ ואגד ישראלי. בשנה וחצי האחרונות מלוות אותנו בנוסף הקרנות המחקות, בהמתנה דרוכה לקראת הפיכתן לקרנות סל (etf's).







"תמהיל הנכסים של תעשיית הקרנות עבר שינויים לא מועטים בעקבות שינוי בטעמי המשקיעים בהתאם להתפתחויות בשוקי המניות והאג"ח, כאשר ההבדל החיצוני הבולט היה כניסתן של הקרנות הכספיות שתפסו נתח שוק משמעותי כבר במהלך המשבר האחרון (30.5% בדצמבר 2009) ועל אף דעיכתן מאז, הן עדיין נוף בלתי נפרד מנוף תעשיית הקרנות גם היום", מסביר אפטר.



בקרנות המסורתיות חלו שינויים רבים בטעמים, כמתבקש מהאירועים התכופים שפקדו אותנו במהלך שלוש שנים אלו כמו תנודתיות גבוהה שנרשמה בקרנות הקונצרניות ואג"ח כללי, כאשר מאז השיא הקודם ועד היום הן פדו לא פחות מ-13 מיליארד שקל. מאז השיא הקודם ועד סוף 2008 רשמו הקרנות פדיונות ענק בסך 35 מיליארד שקל ואילו בשנת 2009 ובחצי הראשון של 2010 הן גייסו 23 מיליארד שקל.



הקרנות השקליות רשמו מאז השיא הקודם, פדיונות של כ-3.3 מיליארד שקל ואילו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) פדו כ-9.6 מיליארד שקל בהובלת הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שפדו 4.7 מיליארד שקל, ולצד יציאת כספים של כ-2.8 מיליארד שקל בקרנות המתמחות במניות בישראל. ניתן לומר, שהקרנות המנייתיות היו הקורבן הגדול של המשבר ושל הטלטלות שפקדו את השווקים מאז, שכן במונחי שיעור אובדן הכספים מסך נכסיהן הן איבדו כ-60%.



קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד היו המרוויחות הגדולות ב-3 השנים האחרונות, זאת לאחר שגייסו כ-11.7 מיליארד שקל, כאשר השנה הבולטת שלהן הייתה 2009 עם גיוס מרשים של כ-12.5 מיליארד שקל. בחודשיים האחרונים שוב הייתה ידן על העליונה כאשר הן הובילו את הגיוסים של תעשיית הקרנות.



בנוסף, כסף רב עבר אל הקרנות הכספיות שהושקו בסוף דצמבר 2007 בקול תרועה. עד ינואר 2009 לאחר מכן הן הספיקו לגייס כ-31 מיליארד שקל, אך מאז הן פדו קצת יותר ממחצית הסכום שגויס - כ-15.3 מיליארד שקל, זאת עקב יציאת המשקיעים מהבונקר של 2008.