אל תחסלו את קופות הגמל

>> על פי הדיווחים בתקשורת, משרד האוצר עומד ליזום מהלך המאפשר מעבר כספים מקופות גמל לקרנות פנסיה. מהלך זה, אם ייצא לפועל, שקול למתן אקמול לחולה קשה.

הפתרון המוצע אינו מתמקד בשורש הבעיה של השוק לחיסכון ארוך הטווח בישראל. חלק גדול מהכספים שבקופות הגמל נזילים וניתנים למשיכה והעברה, ועל כספים אלה מתקיימת תחרות יומיומית בין בתי ההשקעות וחברות הביטוח, שממנה נהנים העמיתים.



ביטול המרכיב ההוני בחיסכון הפנסיוני בתחילת 2008 והפיכת כל המכשירים למכשירי קצבה בלבד, הוציא דה-פקטו את קופות הגמל מהמשחק כמוצר תחליפי או משלים לקרן פנסיה ולפוליסת ביטוח, וגרמו בפועל לצמצום התחרות בשוק, ואף חמור מכך: הקנו יתרון תחרותי לחברות הביטוח המנתבות את החוסכים לתוכניות ביטוח הגובות דמי ניהול הגבוהים באופן משמעותי מאשר בקופות הגמל או בקרנות הפנסיה.



הרגולטור צריך להתמקד בשוק החיסכון לטווח ארוך כולו ובפרט בכספים "החדשים" שיופקדו במוצרים הפנסיוניים בעתיד. עליו לעצב את השוק כך שיבטיח תחרות ולהקנות חינוך פיננסי לחוסכים כדי ליהנות מפירותיה של תחרות זו.



חשוב מאוד לשמור על קופות הגמל כמכשיר פנסיוני אלטרנטיבי לקרנות פנסיה וביטוחי מנהלים. מדובר במכשיר פשוט שנותן מענה טוב וחשוב לצרכים וההעדפות של חלק ניכר מציבור החוסכים. בנוסף, השארת קופת הגמל כמוצר רלוונטי תאפשר לעוד שחקנים לפעול בשוק לאורך זמן ותגביר את התחרות.



מה צריך לעשות כדי ליצור שוק תחרותי ויעיל עבור העמיתים בטווח הארוך? יש לפעול לביטול מיידי של המושג הבעייתי "קופה לא משלמת", היוצר דימוי שלילי למוצר. יש לאפשר לקופות הגמל לשלם לעמיתים בעת הפרישה תשלום חודשי קבוע על פני זמן מוגדר, לתקופה מינימלית של עשר שנים, ללא רכישת ביטוח על תוחלת חיים. ניתן יהיה לספק לעמית מסלול משיכה עם הגנה על תנודתיות של שוק ההון, אבל לא על תוחלת חיים. עמית שיהיה מעוניין לקבל פתרון ביטוחי לתוחלת חיים יעביר את הכספים או חלקם לפוליסה או לקרן פנסיה.



עדיף היה לו המחוקק והרגולטור לא היו דוחים את הטיפול בפצצת הזמן הזו ושומרים על היציבות של ענף ביטוח החיים כבר מהיום. מתן אפשרות לקופות הגמל למכור כיסוי ביטוחי ביטוחים למקרה פטירה ונכות ישירות ללקוחות, יהפוך את קופת הגמל למוצר שווה ערך לקרנות הפנסיה ותוכניות הביטוח. כפועל יוצא מכך ייהפכו הקופות רלוונטיות לדרישות פנסיית החובה ואישור שר העבודה לחוק פיצויי פיטורין.



ביצוע הצעדים אלה אינו בגדר המלצה אלא צו השעה. כמובן שיש לנקוט פעולות נוספות לשיפור מערך ההפצה והייעוץ, כגון המסלקה הפנסיונית. כל אלה יאפשרו ליצור שוק משוכלל, בריא ומאוזן שיעמיד בראש הפירמידה את הצרכן, שייהנה מרמת שירות גבוהה ומקצועית במחיר הולם.



הכותב הוא מנכ"ל אי.בי.אי גמל