תשואות של עד 2.7% ביולי בקופות הגמל - התשואה הממוצעת תפויה לעמוד על 2.1%

המחצית השנייה של 2010 בענף הגמל נפתחה ברגל ימין. על פי הערכה שפרסם בית ההשקעות מיטב, התשואה הממוצעת בקופות הגמל צפויה ביולי לעמוד על 2.1%. לפי הערכות, טווח התשואות צפוי לנוע בין 1.5% ל-2.7% כשבקופות הגדולות במיוחד - כמו גדיש, עצמה, תמר, קהל וכנרת - המנהלות מעל 4 מיליארד שקל ומהוות שליש מהתעשייה - התשואה צפויה לנוע בחלק העליון של הטווח 1.9%-2.7%. התשואה המצטברת הממוצעת מתחילת השנה צפויה לעמוד על 3.5%.



את התרומה העיקרית לתשואה נתנו העליות בשוק המניות בשיעור של 5.3% במדד ת"א 25 וב-2.9% במדד יתר 50. תרומה גדולה מאוד נרשמה בזכות מדד הבנקים שעלה ב-10.5% .גם העליות במחירי האג"ח הקונצרני והממשלתי תרמו לתשואות אלו. התל בונד 20 עלה ביולי ב-1.1%, התל בונד 40 עלה ב-1.7% ואילו אפיק האג"ח הממשלתי הצמוד עלה ב-0.7% והאפיק השקלי ב-0.5%.



מתחילת השנה שוקי המניות עדיין מחזיקים בתשואה שלילית של 2.3% במדד ת"א 25 ו-3.4% בת"א 100. לעומתם איזנו את התמונה והובילו את קופות הגמל לתשואות מצטברות חיוביות הם האפיקים הסולידיים יותר. מדד התל בונד 20 עלה מתחילת השנה ב-8.4% ומדד התל בונד 40 עלה מתחילת 2010 ב-7.8% . האג"ח הממשלתי עלו גם הם מתחילת השנה בשיעורים של 6.9% בצמודות ו-5.7% בשקליות.