חברות ציבוריות אשר מבקשות לבצע שינויים בתנאי ניירות הערך ההמירים שהונפקו על ידן, עשויות להיתקל בקשיים מצד רשות ניירות ערך, כך עולה מהודעתה של חברת בולוס גד שנמסרה היום לבורסה.
החברה, אשר בשנת 1994 הנפיקה לציבור איגרות חוב להמרה מסדרה א', היתה אמורה לשלם בתום שנת 2001 למחזיקים באיגרות אלה, תשלום של פדיון חלקי וריבית. עם זאת, בשל מצבה הפיננסי, נמנע מבולוס גד לבצע תשלום זה. בינתיים, מבקשת החברה ממחזיקי איגרות החוב מסדרה א' אישור לדחיית מועד הפירעון בשנתיים.
אולם, מהודעת החברה שפורסמה היום עולה כי רשות ניירות ערך מסרה לחברה כי דחיית מועד הפירעון, מהווה למעשה הוצאה של ניירות ערך חדשים, פעולה המחייבת פרסום תשקיף. נראה, כי ברשות מבקשים מהחברה לפרסם תשקיף בכדי שבפני המחזיקים באיגרות החוב הללו יהיה כל המידע הדרוש לשם קבלת ההחלטה באם להיענות לבקשת הדחייה.
בבולוס גד מיהרו לציין כי על פי הייעוץ המשפטי שקיבלה החברה, מדובר בהסדר המותר על פי סעיף 350 לחוק החברות, ועל כן, בכוונת החברה להביא את העניין - במידה שהדחייה תאושר באסיפת מחזיקי האג"ח שתכונס ב-24 בינואר - להכרעתו של בית המשפט.
מחלוקת זו בין רשות ניירות ערך ובולוס גד, מזכירה במידת מה את המחלוקת שנתגלעה בשנה החולפת בין רשות ניירות ערך לחברת תים מחשבים , בנוגע לשינוי תנאי האופציה (סדרה 3) של תים.
באותו המקרה, קיבלה אסיפת בעלי כתבי האופציה של תים, תוכנית לפיה ישונו תנאי כתבי האופציות באופן שתקופת המימוש תוארך, ומחיר המימוש יועלה. בהתאם להחלטה זו פנתה אז תים לבית המשפט לקבלת אישורו לשינויים המבוקשים. במסגרת הדיון בבקשת תים הודיעה אז רשות ניירות ערך לבית המשפט כי הבקשה להארכת שינוי מחיר המימוש של האופציות מצריכה פרסום תשקיף של החברה. עמדה זו של רשות ניירות ערך היתה מקובלת על בית המשפט, אשר הודיע לתים כי לא יוכל לקבל את בקשתה.
על רקע התקדים בעניין האופציה של תים, מענין יהיה לעקוב ולראות האם בולוס גד תצליח לשכנע את בית המשפט לאפשר את שינוי תנאי איגרות החוב, כך שיידחה מועד פירעונן, וזאת מבלי להזדקק לפרסום תשקיף.
חברה המבקשת לדחות מועד פירעון איגרות חוב שהנפיקה - עשויה להידרש לפרסם תשקיף
אלי דניאל
20.1.2002 / 18:34