די מדיקל חותכת את מחיר ההנפקה: תגייס לפי מחיר של 8 דולר למניה - דיסקאונט של 15.9% על מחיר השוק

הנפקתה של די מדיקל, יצרנית משאבות האינסולין מבוססות הקפיץ, אינה מתקדמת לפי התוכניות הראשוניות של החברה. החברה, שהתכוונה למכור בתחילה 2.8 מיליון מניות, ומאוחר יותר שינתה את תוכניתה והחליטה למכור 1.9 מיליון מניות, משנה שוב את התוכנית וכעת היא מתכוונת למכור כ-1.5 מיליון מניות בלבד.



בנוסף, הורידה החברה את מחיר המניה בגיוס, והיא תגייס לפי מחיר מניה של 7-9 דולרים כאשר המחיר המקורי לפיו התכוונה החברה לגייס היה 10-12 דולר. המשמעות היא כי החברה תגייס כ-10.5-13.5 מיליון דולר כאשר כוונתה הראשונית היתה לגייס 27-33 מיליון דולר.



במידה והחתמים יממשו את אופציית הגרין שו שבידיהם, החברה תגייס כ-15.5 מיליון דולר. מחיר המניה המוצע כעת משקף דיסקאונט של 15.9% על מחיר השוק, כך שמדובר באכזבה מסויימת לחברה.



בחודשים האחרונים, גייסה די מדיקל הון בסך כ-15 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות ואופציות פרטית למשקיעים מוסדיים ופרטיים באוקטובר 2009. באותה תקופה הודיעה החברה על כוונתה להתחיל בפעולות לרישום כפול של מניותיה למסחר בבורסה בארה"ב, במטרה לגייס סכום משמעותי במהלך שנת 2010.



ביוני 2008 קיבלה החברה את האישור מה-fda (רשות המזון והתרופות האמריקאית) לשיווק משאבת האינסולין אותה פיתחה בארה"ב. החברה הודיעה כי היא חודרת לשוק הסיני וכי תפיץ משאבות אינסולין בשיתוף פעולה עם חברה ממשלתית מקומית, סינופארם, תוך חתימה על הסכם אסטרטגי ל-3 שנים באמצעות החברה הבת, נילימדיקס (93%).



על פי התשקיף שפירסמה, אסטרטגיית החברה בשנים הקרובות היא לחדור קודם כל למדינות ה-bric (ברזיל, רוסיה, הודו וסין), מקסיקו ואירופה, על ידי ניצול היתרון היחסי של החברה בעלויות הייצור הנמוכות של מוצריה וחתימת הסכמי הפצה נוספים בשווקים אלו. כמו כן, מתכננת החברה להרחיב את נוכחותה באירופה למדינות נוספות.



די מדיקל מפתחת משאבות אינסולין מתקדמות לטיפול בחולי סוכרת. משאבות החברה מבוססות על קפיץ, בניגוד למשאבות המתחרות המבוססות על מנוע. היתרון בטכנולוגיה של החברה נעוץ במיעוט הרכיבים המכניים במשאבה, המקטין את הסיכוי לקלקולים, ובגודלה הצנוע ביחס למשאבות של המתחרים. בנוסף, עלות המכר של המשאבה נמוכה יותר.



שוק משאבות האינסולין צומח בכ-14% בשנה, ומכירותיהן צפויות להגיע ל-1.4 מיליארד דולר ב-2011. מטרת ההנפקה היא גיוס כספים לצורך האצת ההחדרה של מוצרי החברה לשוק הבינלאומי והמשך הפיתוח של מוצרים חדשים; שיפור התמחור שהחברה מקבלת בעבור הטכנולוגיה; והגברת הנראות של החברה באופן שעשוי לשפר את סיכוייה לקבל הצעת רכש לפי התשקיף שפירסמה.