נגזרים הפילו רווחי ברקשייר התאוויי של באפט ב-40%

>> חברת האחזקות ברקשייר התאוויי, שבשליטת המיליארדר וורן באפט, דיווחה על נפילה של 40% ברווחיה הרבעוניים, עקב הפסדים מהשקעות בנגזרים על מדדי מניות, על רקע הירידות בשווקים.



ברקשייר רשמה ברבעון השני של 2010 רווח נקי של 1.97 מיליארד דולר, או 1,195 דולר למניית קלאס a, לעומת רווח של 3.3 מיליארד דולר, או 2,123 דולר למניה, בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי של ברקשייר, שאינו כולל רווחים מהשקעות, זינק ב-73% והסתכם ברבעון השני ב-30.7 מיליארד דולר, או 1,866 דולר למניה - מעל לתחזיות האנליסטים לרווח תפעולי של 1,456 דולר למניה.

ברקשייר, שרכשה את השליטה בחברת ישקר הישראלית ממשפחת ורטהיימר לפני כארבע שנים, רשמה בתקופה המדווחת הכנסות של 31.71 מיליארד דולר, עלייה של 7% לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת. במבט קדימה, אמרה החברה בהצהרה עם פרסום הדו"חות, כי היא "מלאת תקווה שהשיפור בתנאים הכלכליים יימשך עד סוף 2010 ומעבר לכך".



הערך המאזני של החברה - שווי הנכסים, פחות חבויות החברה - שהוא המדד החביב על באפט, היה 86,661 דולר למניית a - ירידה של 2% לעומת הרבעון הראשון. הפסדי ברקשייר מהשקעות בשוק הנגזרים - אותו הגדיר לפני כמה שנים באפט כ-"נשק פיננסי להשמדה המונית" - הסתכמו ברבעון ב-2.18 מיליארד דולר, לעומת רווח של 2.36 מיליארד דולר בתקופה המקבילה בשנה הקודמת. הפסדי החברה מנגזרים הקשורים לשוקי המניות הסתכמו ברבעון ב-1.8 מיליארד דולר, לעומת רווח של 1.96 מיליארד דולר אשתקד. ההפסדים מחוזי cds הסתכמו ב-320 מיליון דולר, לעומת רווח של 391 מיליון דולר ברבעון השני של 2009.



עסקי הביטוח תרמו לתוצאות הכספיות של ברקשייר. רווחי החברה בתחום חיתום הביטוח זינקו פי יותר משבעה לעומת הרבעון המקביל, ל-462 מיליון דולר. רווחי חטיבת הייצור, השירותים והקמעונות של ברקשייר - הכוללת גם את חברת ישקר - יותר מהוכפלו ברבעון השני, לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת ל-671 מיליון דולר, וזאת הודות ל"יציבות מסוימת בתנאים הכלכליים", לדברי החברה. ברקשייר רכשה נתח של 80% ממניות ישקר ממשפחת ורטהיימר תמורת ארבעה מיליארד דולר ב-2006.



התוצאות כללו רווח של 603 מיליון דולר מחברת הרכבות ברלינגטון נורתרן סנטה פה (bnsf). הרבעון השני של 2010 היה הרבעון המלא הראשון שכלל את bnsf, שאת רכישתה ב-26.5 מיליארד דולר, השלימה ברקשייר בפברואר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר בתולדות ברקשייר, שבאפט עצמו הגדיר כ"הימור על עתידה הכלכלי של ארה"ב".



ברבעון השני של 2010 נפל מדד 500 s&p ב-12% - הירידה הרבעונית הראשונה זה יותר משנה. מניית ברקשייר ירדה ב-1.5% באותה התקופה. ביום שישי ננעלה מניית a של ברקשייר במחיר של 120,600 דולר בוול סטריט, ירידה של 0.6%. מאז תחילת השנה עלתה מניית ברקשייר ב-22%.