בנק ישראל: החוב של yes לבנקים - בעייתי

>> בנק ישראל דורש מהבנקים, המממנים את פעילותה של די.בי.אס שירותי לוויין (yes) הפרטית, להחמיר את הטיפול בחובות החברה כלפיהם.



ל-themarker נודע כי הפיקוח על הבנקים, בראשות רוני חזקיהו, העביר לאחרונה לבנקים הוראה לשנות את סיווג החוב ולהגדיל את שיעור ההפרשה לחובות מסופקים (חומ"ס) בגין ההלוואות ל-yes בדו"חותיהם הכספיים לרבעון השני של 2010; הדו"חות צפויים להתפרסם בשבועות הבאים.

הבנקים העיקריים המממנים את yes, הנמצאת בשליטת בזק של שאול אלוביץ', הם לאומי והפועלים. לפי הערכות, מדובר בחובות של 250-350 מיליון שקל לכל אחד מבנקים אלה.



כמו כן יש לחברה חובות לדיסקונט ולבינלאומי, הנאמדים בעשרות מיליוני שקלים לכל אחד.



עד כה סיווגו הבנקים את החוב של yes כחוב בהשגחה מיוחדת שבגינו הפרישו 1% מהיקף ההלוואה. עתה הבנקים יחויבו לסווג את החוב תחת הסעיף "חוב בארגון מחדש" ולהפריש בגינו 3% משיעור יתרת ההלוואות.



מדובר בתוספת הפרשה של 2% מתוך היקף ההלוואות הכולל, שנאמד בסוף יוני 2010 בכ-845 מיליון שקל. כלומר, מדובר בהפרשה נוספת של כ-20 מיליון שקל.



במארס 2010 חתמה yes על הסכם לתיקון תנאי המימון הבנקאי עם הקונסורציום של הבנקים המממנים; אל הקונסורציום הצטרף בנק הפועלים שהעניק לחברה אשראי לזמן ארוך של 255 מיליון שקל ששימש את yes למיחזור חובות בנקאיים; חלק מהסכום (כ-46 מיליון שקל) שימש לצורכיה השוטפים של החברה. בנק הפועלים נחשב לממן העיקרי של קבוצת אלוביץ', והיה זה שהוביל את מתן המימון של 3.9 מיליארד שקל לאלוביץ' לצורך עסקת הרכישה של בזק.



במסגרת ההסכם החדש יצרה yes לטובת הפועלים שיעבוד צף וקבוע על נכסיה, בדומה למה שניתן לבנקים האחרים. כמו כן סוכם על הארכת פירעון האשראי עד סוף 2015, כשהבנקים הסכימו כי החברה תפרע את חובותיה לבעלי האג"ח בהיקף של כמה מאות מיליוני שקלים עד סוף 2013.



בעקבות ההסכמים עם הבנקים הוחלפו התניות פיננסיות הקודמות, והחברה התחייבה לעמוד בהתניות חדשות עד 2015 לפי תוכנית עסקית מעודכנת. התניות אלה כללו עמידה בכושר פירעון מינימלי, יצירת רווח תפעולי תזרימי (ebitda) מינימלי והתניית תנאי אשראי ספקים מקסימלי ומינימלי. ערכים אלה משתנים מדי רבעון, ואי עמידה בהם מקנה לבנקים את הזכות לדרוש להעמיד את ההלוואות לפירעון מיידי.



לפני כמה חודשים חרגה החברה מעמידה בהתניות הפיננסיות, אך לאחר משא ומתן הסכימו הבנקים להקל על ההתניות הפיננסיות לחברה. בסוף יוני היה לחברה גירעון בהון עצמי של כ-3.25 מיליארד שקל.



yes מציינת בדו"חותיה כי להערכת הנהלתה, בראשות רון אילון, החברה תחרוג מההתניות גם בדו"חותיה הכספיים לרבעון השלישי של 2010 ובדו"חות ל-2010 כולה. החברה פועלת מול הבנקים לקבלת הקלות נוספות.



לפני כחודשיים העלתה חברת הדירוג מעלות s&p את דירוג האשראי של yes ל-bbb+ והוציאה אותה מרשימת המעקב. מעלות הסבירה זאת בשיפור בפרופיל הפיננסי וביכולת יצירת תזרימי המזומנים.



בבנק ישראל סירבו להגיב לידיעה. מבנק הפועלים, לאומי, דיסקונט והבינלאומי נמסר כי הבנקים אינם מגיבים לגבי יחסיהם עם לקוחות ספציפיים.