טאואר תציע הסדר חוב לבעלי האג"ח הישראליים

>> חברת טאואר, שבשליטת החברה לישראל של משפחת עופר, מתכננת להציע לבעלי האג"ח שלה הסדר - כך נודע ל-themarker. היקף ההתחייבויות של טאואר למחזיקי האג"ח מסתכם בכ-100 מיליון דולר.



אתמול הודיעה יצרנית השבבים ממגדל העמק על הסדר עם הבנקים הישראליים המממנים אותה - בנק הפועלים ובנק לאומי. במועד ההודעה על ההסדר שיגר מנכ"ל החברה, ראסל אלוואנגר, רמז די עבה לבעלי האג"ח בדבר ההסדר המתוכנן, כשאמר: "יתרות החוב ולוח הסילוקין החדש הם קריטיים בשמירה על יתרת מזומנים משמעותית, שתאפשר ניצול מהיר של הזדמנויות מהותיות לצמיחה. הסכם זה עם הבנקים המלווים בישראל היה הצעד המשמעותי ביותר לקראת ביצוע התוכנית המקיפה לארגון מחדש של חובותינו".

לפי ההערכות, התוכנית המקיפה מתייחסת למשקיעים המוסדיים בישראל, אחרי שטאואר הגיעה להסדר עם הבנקים הישראליים ועם המשקיעים המוסדיים האמריקאיים.



אתמול הודיעה טאואר על הסדר חוב עם לאומי ובנק הפועלים, שבו נדחה החזר הקרן של כ-160 מיליון דולר - כך שהתשלום יתבצע ב-10 תשלומים רבעוניים החל ברבעון השלישי של 2013 ועד לרבעון הרביעי של 2015.



ההלוואות יישאו ריבית שנתית של ליבור פלוס 2.75%. בנוסף, במסגרת ההסכם תשלם טאואר 30 מיליון דולר על חשבון הקרן, כשנה וחצי לפני מועד פירעונה. בטאואר טענו כי הקדמת תשלום מתאפשרת לנוכח השיפור בשיעורי הרווח התפעולי של החברה ומצב המזומנים שלה, שעלו על ציפיות האנליסטים ושוק ההון.



עוד קודם לכן, לפני כחודש, דיווחה החברה גם על הסדר עם מוסדיים בארה"ב ולפיו היא תדחה את פירעון איגרות החוב בהיקף של 80 מיליון דולר, מ-2011 ל-2015.



בתמורה לדחייה, קיבלו המחזיקים אופציה לרכישת 25 מיליון מניות במחיר מימוש של 1.7 דולרים למניה - פרמיה של 28% על מחיר השוק. במקביל, אפשרות ההמרה של איגרות החוב הנוכחיות בוטלה.



טאואר ספגה הפסד מצטבר של יותר מ-350 מיליון דולר ב-3 השנים האחרונות.



ההסדר הצפוי מגיע דווקא בשנה שבה ההפסד השנתי (- gaap כללי החשבונאות האמריקאים) של החברה צפוי להיות הנמוך ביותר זה עשור. לא רק זאת, אלא שבאחרונה אמר אלוואנגר "נהייה רווחיים בשורה התחתונה ברבעון הרביעי, כפי שהכרזנו בעבר, אלא אם כן יהיה שינוי בערך איגרות החוב שישפיע על השורה התחתונה.



זהו הסדר השני בחברה לישראל בשנה האחרונה, אחרי שמוקדם יותר ב-2010 הגיעה החברה שבשליטת סמי ועידן עופר להסדר עם בעלי האג"ח שלה. לאומי, שהוא אחד הבנקים המממנים הגדולים של טאואר, הוא בעצם גם סוג של בעל שליטה עקיף בה, שכן הבנק שותף של עידן וסמי עופר לשליטה בחברה לישראל עם אחזקה של 18% בחברה וזכות למנות בה דירקטורים.



לאומי ספג מכות קשות מטאואר לא רק כבעל מניות אלא גם כבנק. לאומי ובנק הפועלים הלוו לחברה 527 מיליון דולר ב-2001 בריבית של ליבור + 1.55%, וגם ההפסדים הכבדים של המפעל לא גרמו להעלאה משמעותית של הריבית מעבר לליבור + 2.5%. לאומי ובנק הפועלים נאלצו להמיר 158 מיליון דולר מהחוב לשטרי הון שניתנים להמרה למניות בערך נקוב של 79 מיליון דולר, נושאי ריבית שנתית מופחתת של ליבור + 1.1% שנתיים.



אחר כך נדרשו שני הבנקים להמיר עוד 200 מיליון דולר מיתרת הלוואות שנותרה לשטרי הון ולהסכים לדחיית הפירעון של יתרת החוב לשמונה תשלומים החל בספטמבר 2010. זאת בתמורה לקבלת 6.1 מיליון אופציות למניות ו-96.4 מיליון שטרי הון, שניתנים להמרה למניות ושעומדים לפירעון בספטמבר 2011, וכן להעלאת הריבית על יתרת ההלוואה בסכום של 210 מיליון דולר לליבור + 2.5%.



בטאואר סירבו להתייחס לדברים.