>> יממה אחת לאחר שפורסם ב-themarker כי בכוונת טאואר להציע בימים הקרובים הסדר חוב לבעלי האג"ח בישראל - לא ניכרת התרגשות בשוק.
בעוד האג"ח שהנפיקה טאואר איבדו אתמול כ-1% ונסחרות בתשואה לפדיון ברוטו של 5.7%, הגיבה המניה בעלייה של 2.7%.
עם הגופים הבולטים באחזקותיהם באג"ח של טאואר נמצא בית ההשקעות אנליסט. קופות הגמל וקרנות הנאמנות שמנהל אנליסט מושקעות באג"ח של טאואר, כמעט שווה בשווה, בסכום של יותר מ-30 מיליון שקל - שמרביתו באג"ח סדרה ג', אג"ח להמרה שאמורות להיפרע בסוף 2011.
סדרה ג' נסחרת בתשואה של קצת יותר מ-1%, ובאנליסט טוענים שאין זה לחינם: "ההבנה של השוק היא שמצבה הכללי של החברה טוב. החברה גייסה באחרונה כסף ומייצרת תזרים שוטף", אמר אתמול מנהל ההשקעות הראשי באנליסט, רפי קסל.
שלשום הודיעה יצרנית השבבים כי הגיעה להסדר עם הבנקים הישראליים המממנים אותה, בנק הפועלים ובנק לאומי, לפיו יידחה החזר הקרן של כ-160 מיליון דולר, כך שהתשלום יתבצע בעשרה תשלומים רבעוניים החל ברבעון השלישי של 2013.
קסל צופה שאם אכן, כפי שפורסם, יחליטו בטאואר לפנות לבעלי החוב הישראליים ולבקש הסדר חוב, יהיה על החברה לתת בעבורו תמורה נאה. "מצב החברה טוב, ואין סיבה לבעלי האג"ח להסכים להסדר בלי תמורה מספקת", הוסיף קסל.
לגבי האחזקה הגדולה באג"ח ג', אמר קסל כי היות שמדובר באג"ח להמרה, תמיד יש לאנליסט אפשרות להמיר את החוב למניות.
"המצב של טאואר טוב, אין סיבה להסכים להסדר"
נועם בר
19.8.2010 / 7:05