לביטוחי המנהלים יש גם יתרונות

>> הכתבה "צעירים וחוסכים? התרחקו מביטוח מנהלים: דמי הניהול גבוהים פי שלושה מקרן פנסיה" (9.8.10 themarker) הזכירה לי שגם בתחילת שנות ה-90 היו שטענו כי קרנות הפנסיה עדיפות על ביטוחי מנהלים. גם אז טענו שהקרנות עדיפות מכיוון שדמי הניהול בהן נמוכים והן מעניקות שקט נפשי וביטחון.

אלא שהזכויות הפנסיוניות של עמיתי קרנות הפנסיה נשחקו מאז בעשרות אחוזים. כך למשל, הזכויות של המצטרפים לקרנות פנסיה חדשות מ-1995 נשחקו בשל העלייה בתוחלת החיים והירידה בהיקף האג"ח המיועדות. זכויות העובדים שרכשו ביטוחי מנהלים לא נפגעו מהתארכות תוחלת החיים, מכיוון שהפוליסה היא חוזה משפטי מחייב.



שווי ההטבה הגלומה בתנאי הקצבה בביטוחי המנהלים הישנים יכול להתבטא בתוספת כ-15%-20% לפנסיה, בהשוואה לפנסיה המחושבת בקרנות הפנסיה החדשות על בסיס תוחלת החיים המעודכנת וכנגד אותו סכום צבירה בגיל פרישה. דוגמה זו ממחישה עד כמה ההתמקדות בדמי הניהול חוטאת לטובת המבוטחים.



במונחי תשואה, אין כיום הבדלים גדולים בין קרנות הפנסיה החדשות לביטוחי המנהלים בפוליסות המשתתפות ברווחים. קרנות הפנסיה הן מוצר זול יותר ללקוח, אך גם מסוכן יותר - בכמה אופנים. ראשית, בסוג ההתקשרות: קרן פנסיה מבוססת על תקנון, הניתן לשינוי באופן רטרואקטיבי.



פרמטר חשוב נוסף הוא מנגנון ניהול הסיכונים הביטוחיים. בחברת ביטוח יש מנגנון חיתום הכולל הצהרת בריאות ובדיקות רפואיות ודיווח על עיסוקים מסוכנים. חברת הביטוח יכולה להחליט לא לכסות בעיות רפואיות, לדרוש תוספת פרמיה בגינן ובמקרים קיצוניים אף לא לבטח. מנגנון זה נועד למנוע מצב שבו הסיכון נופל על שאר המבוטחים. מנגנון כזה אינו קיים בקרנות הפנסיה, המבוססות על ביטוח הדדי. קרן פנסיה אינה מבצעת במקרים רבים חיתום בעת ההצטרפות. מי שסובל מבעיה רפואית והצטרף לקרן, מכוסה לאחר תקופת אכשרה של חמש שנים באופן מלא. עלות פנסיית הנכות שתשולם לו או פנסיית השארים שתשולם לשאריו במקרה של תביעה ממומנת על חשבון שאר העמיתים. בנוסף, חברות הביטוח רוכשות ביטוחי משנה, ובכך מעבירות חלק גדול מהסיכון למבטחי משנה בחו"ל. רוב קרנות הפנסיה לא רוכשות ביטוח משנה, ובמקרה אסון ייפול ההפסד על העמיתים.



פרמטר קריטי נוסף הוא איכות הכיסוי הביטוחי, למשל לאובדן כושר עבודה. בקרן פנסיה, הזכאות לקצבת נכות מותנית בכך שהעובד אינו מסוגל לעבוד בעיסוקו ובכל עיסוק סביר אחר, בהתאם להשכלתו, ניסיונו והכשרתו. בביטוח מנהלים, העובד זכאי לקצבת אובדן כושר עבודה אם אינו יכול לעסוק בעיסוקו הנוכחי.



מנהלי הסדר משווקים מוצרים של חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקופות גמל רבות, ומחויבים לפי החוק לתת את הייעוץ הטוב ביותר ללקוח מבין התוכניות שהם משווקים, לרבות הכנת מסמך הנמקה בכתב הנמסר ללקוח והכולל את כל ההמלצות והשיקולים שהובילו אליהן. מבחינה זו אין הבדל בינם לבין יועצים פנסיוניים. אנו, מנהלי ההסדרים, יודעים שלכל מוצר יתרונות וחסרונות, ולכן נראה שהשילוב בין ביטוח מנהלים לקרן פנסיה הוא במקרים רבים הפתרון המיטבי.



-



הכותב הוא יו"ר קבוצת שקל ניהול ביטוח ופיננסים מקבוצת הפניקס