הרשות לני"ע תאסור להציג תשואות תיקים למטרת גיוס לקוחות חדשים

הרשות לניירות ערך תאסור פרסום והצגת תשואת תיקים מנוהלים על ידי מנהלי ההשקעות ללקוחות פוטנציאליים מחשש להטעיית הלקוח, כך עולה מטיוטה לציבור שהוציאה הרשות בתחילת השבוע.




"במסגרת מגעים שמנהלים מנהלי תיקים עם לקוחות פוטנציאליים, נמצא כי ישנם מנהלים הנוהגים להציג תשואה של תיק השקעות כלשהו המנוהל על ידם או תשואה ממוצעת של קבוצת תיקים. לאחרונה גם רבו פרסומים של חברות לניהול תיקים בה מוצגים אותם נתונים" מנמקים ברשות לניירות ערך את ההחלטה, "מידע זה משמש לעיתים את הלקוח הפוטנציאלי בבחירת מנהל התיקים אשר ינהל את השקעותיו".



הבעייתיות בשיטה, מסבירים ברשות, היא כי אין סטנדרטים מקובלים להשוואה בין ניהול תיקים. על כן, המידע שמקבל הלקוח עשוי להיות מטעה, ושאינו בר-השוואה, הוגן או ברור: "הצגת תשואה של תיק מנוהל אינה יכולה להיות אינדיקציה מהימנה לאיכות השירות שניתן על ידי מנהל התיקים והיא עלולה להטעות את הלקוח הפוטנציאלי יותר מאשר לתרום לו".



המפקח על הביטוח הוציא לאחרונה הוראה המתירה לקופות הגמל לפרסם תשואות רק 12 חודשים אחורנית, ולא בקבועי זמן קצרים יותר, כפי שנהגו לעשות.