מפרסמת דו"ח חזק שכולל מספר נקודות חזקות.
1. צמיחה של 5.5% בהכנסות משירותים - הישג נאה שמתאפשר בעקבות צמיחה של 28.7% בשירותי תוכן לרמה של 269 מיליון שקל - בהחלט הישג כיוון שכבר עתה ברור שהחשיבות של תחום הנתונים תלך ותעלה. המכירות כוללות 8 מיליון שקל שתרמה חברת דינמיקה שנרכשה.
2. הפרמטרים התפעולים טובים וכללו גיוס של 28 אלף מנויים חדשים כולם פוסט פייד. צמיחה של עשר דקות בממוצע הדקות למשתמש והכנסה ממוצעת למשתמש שצמחה ב-8 שקלים מול רבעון מקביל ו-3 שקלים מול קודם. "בהחלט תוצאה מרשימה שכוללת השפעה מסויימת של דינמיקה שרוכשת שירותי ערך מוסף", אומר אורי ליכט מ-ibi בית השקעות.
3. שעורי הרווחיות היו גבוהים לאורך כל הדו"ח והסתכמו בשורה התחתונה לרווח של 326 מיליון שקל ו-ebitda של 682 מיליון.
4. החברה תחלק 310 מיליון שקל כדיבידנד.
5. תזרים המזומנים אומנם ירד מ-400 מיליון ברבעון המקביל ל-323 מיליון שקל בנוכחי אך כלל גם הוצאה של 108 מיליון שקל בעקבות רכישת דינמיקה. כך שבנטרול הרכישה מדובר בתזרים בהיקף של 431 מיליון שקל.
"לסיכום", אומר ליכט, "דו'ח טוב של סלקום גבוה מתחזיות הקונצנזוס אך עדיין לא כולל מאום מההשפעות הרגולציה שישפיעו החל מ-2011."
IBI על דו"חות סלקום: דו"ח טוב, ללא התייחסות להשפעות הרגולציה שיחלו ב-2011
TheMarker Online
26.8.2010 / 13:37