חברת הליסינג (לשעבר ניו קופל) צריכה לפרוע ב-12 החודשים הקרובים חובות בהיקף של כ-288 מיליון שקל - מתוך כך רק 3 מיליון שקל לבנקים ועוד 285 מיליון שקל לבעלי איגרות החוב. עם זאת, נראה כי בעלי האיגרות סומכים לגמרי על כושר הפירעון של שלמה אחזקות, שכן איגרות החוב נסחרות בתשואה של פחות מ-2% בלבד.
ואכן, שלמה אחזקות מציגה מאזן איתן: בקופתה 176 מיליון שקל, היא מחזיקה בניירות ערך סחירים בשווי 85 מיליון שקל ובפיקדונות לזמן קצר בסכום של 190 מיליון שקל. בנוסף, היא מחזיקה בצי ענק של כלי רכב בשווי 4.69 מיליארד שקל. ברבעון השני של 2010 יצרה הפעילות השוטפת של שלמה אחזקות תזרים מזומנים של 47 מיליון שקל - ירידה משמעותית לעומת הרבעון המקביל שנבעה מרכישת כלי רכב בשווי של 610 מיליון שקל. במחצית הראשונה של 2010 ייצרה הפעילות מזומנים בהיקף של 154 מיליון שקל ובכל 2009 מדובר ב-1.22 מיליארד שקל.
יכולת גיוס כסף בשוק איגרות היא אלמנט חשוב במיוחד עבור חברות הליסינג שנוהגות לגייס כסף, לרכוש רכבים, להשכיר אותם למשך 3 שנים ולמכור לבסוף את הרכב בשוק המכוניות המשומשות. שוק הליסינג מתבסס על שני מקורות הכנסה עיקריים: הראשון, תשלום השכירות החודשי שמשלמים שוכרי הרכב וכן תשלום שמקבלת החברה לאחר שהיא מוכרת את כלי הרכב המשומשים. במקביל, פועלת החברה גם בתחום הביטוח המהווה כ-8.5% מההכנסות.
הכנסותיה של שלמה אחזקות מעסקי השכרת ומכירת כלי רכב וכן מפעילות בתחום הביטוח עלו ב-3.8% ל-851 מיליון שקל. מתוך כך נותרו ההכנסות מעסקי המכוניות ללא שינוי על 779 מיליון שקל כך שעיקר העלייה מגיעה מתחום הביטוח. הרווח התפעולי עלה ב-17% ל-84 מיליון שקל והרווח הנקי עלה ב-30% ל-22 מיליון שקל.
תחום הביטוח של שלמה החזקות צמח ב-50% והעלה הרווח התפעולי ב-17% ל-84 מיליון שקל
טל לוי
29.8.2010 / 14:37