אלעד קנדה החלה בשלב הציבורי - תנסה לגייס כ-100 מיליון שקל כדי להסחר בבורסה

היום התחיל השלב הציבורי של הנפקת חברת אלעד קנדה, המשמשת כזרוע הנדל"ן הפרטית של יצחק תשובה בארה"ב. במסגרת השלב הציבורי תנסה אלעד קנדה לגייס כ-100 מיליון שקל בכדי להשלים גיוס כולל של כ-275 מיליון שקל - הרף המינימלי הנדרש לה בכדי להתחיל להסחר בבורסה בת"א.



השלב המוסדי של הנפקת אלעד קנדה הושלם לפני כשבוע וחצי בעצלתיים לאחר מסע כבד של שכנועים של גופים מוסדיים להשתתף בו ואלעד קנדה גייסה בשלב זה כ-180 מיליון שקל.



התכנון המקורי של תשובה היה לבצע הנפקה לפי שווי של כ-600 מיליון דולר קנדי לאלעד (פי 1.5 מהונה העצמי). אולם, הגופים המוסדיים לא גילו התלהבות ממחיר זה, וכתוצאה מכך תשובה נאלץ להעניק "הנחה" של 10% במחיר המניות למחיר של 20 שקל למניה, לפי שווי חברה של כ-540 מיליון דולר.



את ההנפקה מוביל קונסורציום החתמים הכולל את פועלים אי.בי.אי, כלל פיננסים, לידר שוקי הון, אקסלנס, לאומי פרטנרס ומיטב. ההנפקה כוללת פיצוי מיוחד למשקיעים במידה ששווי החברה יירד בעוד כ-3 שנים עד ל-400 מיליון דולר, וכן מנגנון פיצוי לאלעד גרופ במידה והשווי של אלעד קנדה יעלה למעל 700 מיליון דולר.



עבור תשובה, הנפקה זו מהווה המשך ישיר להנפקה אחרת, האחרונה שביצעה בתל אביב חברה אחרת שבשליטתו, דלק ישראל מקבוצת דלק, לפני 3 שנים, שהושלמה לאחר ששוויה נחתך בעשרות אחוזים. גם אז נרשמו טלטלות חדות בשווקים.



במהלך השלב המוסדי התחוללה דרמה כאשר חברת הביטוח הפניקס שבשליטת יצחק תשובה ואשר מנוהלת על ידי איל לפידות, היתה אחד המכשולים בדרך של תשובה להשלים את המכרז המוסדי. על פי מקורבים להנפקה - החתמים קיבלו אינדיקציות מוקדמות כי הפניקס תשקיע עשרות מיליוני שקלים בשלב המכרז המוסדי - אך ביום המכרז התחוור כי הפניקס לא תבצע את ההשקעה.



המפנה התרחש לאחר שוועדת ההשקעות של הפניקס התנגדה להשקעה באלעד. בוועדת ההשקעות של הפניקס חברים שלושה חברים - שני דח"צים ראובן אדלר וזיו גיל ובנוסף גם הדירקטור זאב מילבאואר - המוכר מתפקידו כמנהל לשעבר של חבר הבורסה של בית ההשקעות אי.בי.אי. ככל הידוע, אדלר הוא זה שהיה הדומיננטי בהתנגדות להשקעה.



לצד תפקידו כדח"צ בוועדת ההשקעות של הפניקס, אדלר הוא גם דירקטור חיצוני בבנק לאומי ומייעץ לבנק דקסיה. הוא שימש בעבר משנה למנכ"ל בנק מזרחי בתקופת כהונתו של ויקטור מדינה כמנכ"ל הבנק.