עסקת המיזוג בין דור אלון לרבוע הכחול יוצאת לדרך ותושלם בשבועיים הקרובים

אתמול בערב דיווחו החברות מקבוצת אלון - ו - כי התקיים התנאי המתלה לעסקת המיזוג ביניהן: חלוקת דיבידנד של 800 מיליון שקל לבעלי מניות הריבוע הכחול. בהודעה מודיעות החברות שעסקת המיזוג צפויה להסתיים עד תחילת חודש אוקטובר.



בתחילת אפריל דיווחו שתי החברות כי הן בוחנות ביצוע עסקה עם בעלת השליטה בהן, קבוצת אלון, לפיה כל אחזקות אלון בדור אלון (80.05%) תרכשנה על ידי הרבוע הכחול בתמורה להנפקת מניות רבוע הכחול לקבוצת אלון.



את הדיבידנד תשלם החברה המאוחדת, כאשר היום הקובע הוא ה-5 לאוקטובר ויום התשלום ב-18 לאוקטובר. 400 מיליון שקל מסך הדיבידנד צפויה החברה המאוחדת לממן ממקורותיה העצמיים ואת היתרה היא מקווה לגייס מהלוואות מהבנקים או מגיוס בשוק ההון.



בקופתה של הרבוע הכחול נמצאו נכון לסוף יוני 611.7 מיליון שקל ובקופת דור אלון 41.3 מיליון שקל נוספים. הנהנית העיקרית מהדיווידנד תהיה קבוצת אלון, שבשליטת שרגא בירן, דודי ויסמן וארגוני הקניות של הקיבוצים, שתחזיק ב-78.4% ממניותיה של רבוע כחול בעקבות המיזוג. קבוצת אלון צפויה לקבל 627 מיליון שקל מהדיווידנד.



רכישת דור אלון תעשה באמצעות הקצאת 20 מיליון מניות רבוע כחול לחברה האם אלון. נתון זה מקנה לחברת דור אלון שווי של 1.125 מיליארד שקל - 36% יותר משווי החברה בפתיחת המסחר הבוקר.



ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון מעריך כי "שווי החברה המאוחדת יסתכם ב-2.5 מיליארד שקל ועל כן על ידי הקצאת הון לחברת אלון ירדו החזקות הציבור באלון רבוע כחול מ-32% המסתכמים ב-607 מיליון שקל ויעמדו בחברה המאוחדת על 22% המסתכמים בשווי של 562 מיליון שקל".



רבוע כחול ישראל מפעילה 206 מרכולים נכון לסוף הרבעון הראשון של 2010. החברה ייצרה רווח תפעולי תזרימי (ebitda) של 433 מיליון שקל ב-12 החודשים האחרונים. ההון העצמי של החברה היה 996 מיליון שקל בסוף הרבעון החולף, ושווי השוק של החברה עמד על 2 מיליארד שקל. קבוצת אלון מחזיקה ב-68.5% ממניותיה.



דור אלון מפעילה 183 מתחמי תדלוק ו-168 חנויות נוחות, מתוכן 124 חנויות נוחות תחת מותג אלונית או סופר אלוני ו-44 חנויות נוחות תחת המותג am:pm. דור אלון רשמה רווח של 57 מיליון שקל במחזור של 6.5 מיליארד שקל מפעילות נמשכת ב-12 החודשים האחרונים, והחברה נסחרת לפי שווי שוק של 725 מיליון שקל.